A seguir está um artigo convidado de Thomas Labenbacher, fundador e CEO da Assetera.
À medida que a indústria de criptografia sai de 2024 em alta – marcando um ano repleto de crescimento explosivo – 2025 se prepara para se tornar a quintessência para a evolução da indústria.
O aumento da tokenização de ativos do mundo real (RWA) e o influxo institucional de criptomoedas irão acelerar, impulsionados por cinco setores-chave que mostram o potencial de crescimento mais explosivo. Cada uma destas tendências terá implicações importantes para o futuro das finanças.
A tokenização transforma a liquidez do mercado
O impacto de longo alcance da tokenização dos ativos tradicionais do mundo real (RWA) tornar-se-á pronunciado em 2025, melhorando enormemente a liquidez e alargando o acesso ao mercado, e provocando uma mudança na forma como pensamos sobre a propriedade e a negociação de ativos. A tokenização melhorará os ativos tradicionalmente ilíquidos através da propriedade fracionada e da negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana em plataformas blockchain, permitindo que pequenos participantes tenham acesso a ativos anteriormente apenas institucionais.
O mercado de ativos tokenizados deverá atingir US$ 5 trilhõesacima dos cerca de 310 mil milhões de dólares em 2022, com o imobiliário a representar 1,4 biliões de dólares e os títulos a 1 bilião de dólares. A propriedade fracionada poderia atrair 20% a 30% mais investidores de varejo, enquanto se espera que mais de 80% dos investidores institucionais adotem a tokenização. O prémio de liquidez para activos ilíquidos poderá atingir 5%-20%, com o sector imobiliário a registar uma melhoria de até 60% na liquidez em comparação com os investimentos tradicionais.
Os EUA, a UE e a Ásia dominarão a adoção da tokenização, representando mais de 85% do mercado. Num claro sinal de maturação do mercado, espera-se que o número de títulos tokenizados listados em plataformas baseadas em blockchain cresça 200%.
E à medida que o mercado de ativos tokenizados se expande, o quadro regulamentar em torno destas inovações evolui para acompanhar o ritmo.
Grandes mudanças regulatórias remodelam o cenário
O ambiente regulatório não está parado – longe disso. Os quadros regulamentares globais criarão mais clareza para os títulos digitais em 2025, marcando uma evolução crucial na forma como estes ativos são governados e negociados. Este desenvolvimento surge num momento crítico, uma vez que a indústria há muito procura diretrizes mais claras para operar.
Novas regulamentações unificadas promoverão o comércio transfronteiriço e reduzirão as ambiguidades legais, enquanto as ferramentas de conformidade que integram a análise de blockchain simplificarão a adesão regulatória. Estas são mudanças substanciais que abrirão novas portas para os participantes do mercado.
O impacto já está a tornar-se visível: os mercados em conformidade com quadros como MiFID, MiCAR e DLT na UE poderão testemunhar um Crescimento de 30% a 40% na participação institucional. Na verdade, espera-se que mais de 80% das jurisdições em todo o mundo implementem regulamentações claras sobre ativos digitais, acima dos 50% em 2023.
Para apoiar esta evolução regulatória, prevê-se que o número de tokens regulamentados cresça 50% anualmente, com o software de conformidade atingindo US$ 6 bilhões até 2025.
Com regulamentações mais claras que proporcionam uma base estável, as instituições financeiras tradicionais reconhecem cada vez mais o potencial dos ativos tokenizados.
O aumento da participação institucional impulsiona a maturidade
No próximo ano, a indústria provavelmente verá um aumento potencial nos investimentos institucionais impulsionados por infra-estruturas melhoradas, soluções de custódia e ferramentas de gestão de risco. À medida que mais grandes players entram no mercado, isso fortalece fundamentalmente o ecossistema. Entre os principais incentivos para que as instituições participem cada vez mais nos mercados secundários estão melhores soluções de custódia e tempos de liquidação reduzidos, possibilitados pela infraestrutura baseada em blockchain.
Para atender às necessidades sofisticadas dos investidores institucionais, as ferramentas de gestão de risco, incluindo auditorias de contratos inteligentes e sistemas de conformidade automatizados, abordarão os riscos operacionais e regulatórios, enquanto os custodiantes especializados conectam as finanças tradicionais e o comércio baseado em blockchain.
Espera-se que o comércio institucional de ativos digitais, incluindo stablecoins, cresça de 35% do volume total do mercado em 2023 para 50% em 2025, contribuindo US$ 5 a US$ 6 trilhões anualmente. As instituições provavelmente contribuirão com mais de 70% da liquidez nos mercados secundários para títulos tokenizados, reforçadas por uma infra-estrutura melhorada de blockchain e tempos de liquidação reduzidos. Ao mesmo tempo, a liquidação em tempo real possibilitada pela blockchain poderia economizar às instituições US$ 10 bilhões anualmente, eliminando os processos de compensação tradicionais.
No espaço de custódia, prevê-se que provedores líderes como Fireblocks, Anchorage e BitGo protejam US$ 5 trilhões em ativos digitais até 2025, acima dos US$ 1,5 trilhão em 2023.
À medida que a adoção institucional cresce, a necessidade de melhores caminhos de integração entre diferentes redes blockchain torna-se cada vez mais importante.
A evolução da interoperabilidade permite a negociação entre mercados
Talvez um dos desenvolvimentos mais interessantes no horizonte seja como os avanços na interoperabilidade da blockchain permitirão a negociação contínua entre plataformas e jurisdições em 2025, permitindo que os ativos emitidos em uma blockchain sejam negociados perfeitamente em múltiplas plataformas e jurisdições por meio de protocolos de interoperabilidade que permitem transações entre cadeias. transferências para promover um ecossistema unificado para mercados secundários.
Isto reduzirá a fragmentação, permitindo que comerciantes e investidores tenham acesso a pools de liquidez globais sem alternar entre redes isoladas, e aumentará a taxa de crescimento do comércio transfronteiriço, eliminando barreiras como limitações cambiais e custódia local. Ainda assim, a harmonização regulamentar continuará a ser um desafio fundamental, exigindo uma colaboração estreita entre os fornecedores de tecnologia e os decisores políticos.
O impacto potencial é substancial: redes interoperáveis poderiam lidar com mais de 50% das transações tokenizadascom a cadeia cruzada potencialmente dobrando os volumes de negociação em comparação com os concorrentes de cadeia única.
Olhando para o ecossistema mais amplo, até 70% das plataformas de mercado secundário poderiam adotar soluções cross-chain através de mais de 150 pontes operacionaisafastando-se gradualmente daqueles que no passado sofreram com vulnerabilidades de segurança, permitindo uma interoperabilidade perfeita entre ecossistemas blockchain. Espera-se também que os ativos agrupados representem US$ 1 trilhão em valor tokenizado em todas as cadeias até o final de 2025, com as plataformas entre cadeias reduzindo os tempos de finalização das transações em 40% a 60% e melhorando a eficiência do capital e a velocidade de negociação.
Embora as instituições tradicionais estejam a adoptar a tokenização, inovações paralelas nas finanças descentralizadas estão a remodelar a forma como estes activos podem ser negociados e geridos.
A adoção mais rápida de plataformas descentralizadas acelera a transformação
A última tendência que vemos surgir é como vários modelos DeFi continuarão a aumentar a importância do seu papel na facilitação da negociação no mercado secundário peer-to-peer com um mínimo de intermediários, tornando-se cada vez mais proeminentes. Isto muda tudo no que diz respeito à forma como pensamos sobre a intermediação financeira.
Como resultado, prevê-se que os volumes de negociação DeFi nos mercados secundários atinjam US$ 500 bilhões anualmente até ao final de 2025, um aumento de 200% em relação a 2023, enquanto os pools de liquidez para ativos tokenizados poderiam gerir mais de 80 mil milhões de dólares em ativos, proporcionando capacidades de negociação instantâneas. As plataformas também utilizarão contratos inteligentes para automatizar os direitos dos investidores, como voto e pagamento de dividendos, atraindo mais participação institucional. Em última análise, a adoção de DeFi entre utilizadores institucionais poderá aumentar para 30% – em comparação com menos de 10% em 2023 – devido à melhoria da governação e das ferramentas de gestão de risco.
source – cryptoslate.com
