Publicado: 25 de setembro de 2023 às 2h54 Atualizado: 25 de setembro de 2023 às 2h54
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em resumo
O resultado do caso Binance Vs SEC pode ter implicações significativas para o futuro da indústria de criptografia e sua regulamentação nos EUA e em outros lugares.
A Binance, a maior bolsa de criptomoedas do mundo em volume de negócios, está enfrentando uma contestação legal da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), que a acusou de violar as leis de valores mobiliários e fraudar investidores.
A Binance e seu CEO, Changpeng Zhao, entraram com documentos judiciais buscando encerrar o processo, alegando que a SEC não tem jurisdição sobre suas atividades e que cumpriram todas as leis aplicáveis. No entanto, a SEC não desistiu de sua busca pela Binance e recentemente solicitou acesso ao software e aos documentos da Binance.US, o que foi negado por um tribunal dos EUA.
O resultado deste caso pode ter implicações significativas para o futuro da indústria criptográfica e sua regulamentação nos EUA e além.
Como o caso se desenrolou
As alegações da SEC O processo da SEC contra Binance, Binance.US e Zhao foi aberto em junho de 2023, após uma investigação de meses sobre as operações da bolsa. A SEC alega que Binance e Zhao se envolveram em uma série de violações da lei de valores mobiliários, incluindo:
- Operar bolsas de valores nacionais não registradas, corretoras e agências de compensação nos EUA — sem cumprir os requisitos de registro, relatórios e manutenção de registros das leis federais de valores mobiliários.
- Oferecer e vender títulos não registrados para investidores dos EUA, incluindo ativos criptográficos da própria Binance, como BNB, BUSD, produtos de empréstimo criptográfico e programas de piquetagem como serviço.
- Deturpar a natureza e extensão de suas atividades nos EUA e subverter seus próprios controles para permitir secretamente que clientes norte-americanos de alto valor negociem na Binance.com, que não está autorizada a operar nos EUA
- Enganar investidores e reguladores sobre a independência e supervisão da Binance.US, que é supostamente controlada por Zhao e Binance nos bastidores.
- Misturar fundos de investidores com fundos próprios e desviá-los para terceiros de propriedade de Zhao, como Sigma Chain e Merit Peak Limited.
- Envolver-se em práticas comerciais manipulativas que inflacionaram artificialmente o volume de negociação e os preços de ativos criptográficos na Binance.US.
A SEC busca medida cautelar, restituição de ganhos ilícitos, penalidades civis e proibições permanentes para Binance e Zhao de se envolverem em quaisquer atividades relacionadas a valores mobiliários nos EUA
A defesa da Binance, Binance e Zhao, negaram as alegações da SEC e apresentaram moções para encerrar o processo. Eles argumentam que a SEC não tem autoridade ou jurisdição sobre as suas atividades e que cumpriram todas as leis aplicáveis. Eles afirmam que:
- A SEC não forneceu qualquer orientação clara ou consistente sobre o que constitui um valor mobiliário ou uma atividade relacionada a valores mobiliários no espaço criptográfico e tentou aplicar retroativamente suas regras vagas e ambíguas à Binance e Zhao.
- A SEC não conseguiu demonstrar que Binance ou Zhao têm quaisquer contatos ou conexões substanciais com os EUA, ou que visaram ou solicitaram investidores dos EUA de alguma forma.
- A SEC não conseguiu provar que qualquer um dos ativos criptográficos oferecidos ou vendidos pela Binance ou Zhao são títulos sob as leis federais de valores mobiliários, ou que possuem quaisquer características ou características de valores mobiliários.
- A SEC não conseguiu estabelecer que Binance ou Zhao operaram quaisquer bolsas de valores nacionais, corretoras ou agências de compensação não registradas nos EUA, ou que executaram quaisquer funções ou serviços que exijam tal registro.
- A SEC não conseguiu demonstrar que Binance ou Zhao fizeram quaisquer declarações ou omissões falsas ou enganosas aos investidores ou reguladores, ou que se envolveram em qualquer conduta fraudulenta ou manipuladora.
A Response Binance.US da Binance.US, formalmente conhecida como BAM Trading Services Inc., também entrou com uma moção para rejeitar as acusações contra ela.
Afirma que é uma entidade separada e independente da Binance e Zhao, e que opera uma plataforma de negociação de criptografia totalmente compatível e regulamentada nos EUA. Afirma que:
- Ela obteve uma licença comercial de serviços monetários do FinCEN, uma licença de transmissão de dinheiro do NYSDFS e uma licença de moeda virtual do NYDFS.
- Foi registrada como uma empresa de serviços financeiros no FinCEN
- Implementou políticas e procedimentos robustos de combate à lavagem de dinheiro, conheça seu cliente e segurança cibernética, e contratou auditores independentes para verificar sua conformidade.
- Obteve a aprovação da SEC para listar e negociar certos ativos criptográficos que são considerados títulos, como Grayscale Bitcoin Trust e Grayscale Ethereum Trust.
- Cooperou plenamente com a investigação da SEC e forneceu todas as informações e documentos solicitados, exceto aqueles protegidos por privilégio advogado-cliente ou segredos comerciais.
Binance.US argumenta que o processo da SEC é baseado em alegações infundadas e evidências irrelevantes, e que deveria ser rejeitado por falta de mérito e jurisdição.
O pedido de inspeção da SEC Em uma tentativa de reforçar seu caso contra a Binance, a SEC procurou inspecionar o software e os documentos da Binance.US, alegando que eles são relevantes e materiais para sua investigação. A SEC afirma que:
- O software e os documentos da Binance.US podem revelar a extensão e a natureza do envolvimento e controle da Binance e Zhao sobre a Binance.US, bem como seu acesso aos dados e fundos dos clientes da Binance.US.
- O software e os documentos da Binance.US podem mostrar como a plataforma da Binance.US opera, como determina a elegibilidade e disponibilidade de ativos criptográficos, como executa negociações e transferências e como lida com reclamações e disputas de clientes.
- O software e os documentos da Binance.US podem demonstrar se a Binance.US cumpriu as leis e regulamentos federais de valores mobiliários ou se se envolveu em quaisquer violações da lei de valores mobiliários ou conduta fraudulenta.
A SEC solicitou acesso ao código-fonte, interface do usuário, interface de programação de aplicativos, esquema de banco de dados, dicionário de dados, especificações técnicas, manuais do usuário, políticas e procedimentos, contratos e acordos, correspondência e comunicações, demonstrações financeiras, relatórios de auditoria e outros da Binance.US. registros relevantes.
No entanto, o pedido de inspeção da SEC foi negado por um juiz do tribunal distrital dos EUA em Nova Iorque. O juiz decidiu que:
- O pedido da SEC foi excessivamente amplo, oneroso e intrusivo, pois procurava obter praticamente todos os softwares e documentos da Binance.US sem especificar sua relevância ou necessidade.
- O pedido da SEC foi prematuro, uma vez que não tinha esgotado outros meios menos intrusivos de obter as informações que procurava, tais como interrogatórios, depoimentos ou intimações.
- O pedido da SEC foi desproporcional às necessidades do caso, pois imporia custos e riscos significativos à Binance.US, ao mesmo tempo que proporcionaria pouco ou nenhum benefício à SEC.
- O pedido da SEC era injustificado, pois não havia demonstrado qualquer base razoável ou causa provável para acreditar que o software e os documentos da Binance.US continham qualquer evidência de violações da lei de valores mobiliários ou conduta fraudulenta.
O juiz concluiu que a SEC não cumpriu o seu ônus de demonstrar que o seu pedido de inspeção era relevante, material, necessário, razoável ou proporcional às questões em disputa. O juiz também observou que atender ao pedido da SEC violaria os direitos de privacidade e as proteções de segredos comerciais da Binance.US.
Implicações da decisão da SEC
A negação do pedido de inspeção da SEC pelo tribunal é um revés significativo para a SEC em seu processo contra a Binance. Isso indica que o tribunal não está convencido pelos argumentos ou evidências da SEC e que não está disposto a conceder à SEC acesso ilimitado ao software e aos documentos da Binance.US. Também sugere que o tribunal simpatiza com a defesa e as reivindicações de conformidade da Binance.US.
No entanto, a negação do tribunal não significa que o processo da SEC esteja encerrado. A SEC ainda pode buscar outros meios de obter informações da Binance.US ou de outras partes. A SEC também pode recorrer da decisão do tribunal ou apresentar um pedido revisado de inspeção. A SEC também poderá apresentar outros argumentos ou evidências para apoiar suas alegações contra a Binance.
O resultado deste caso pode ter implicações significativas para o futuro da indústria criptográfica e sua regulamentação nos EUA e além. Se a SEC vencer em seu processo contra a Binance, poderá estabelecer um precedente para reprimir outras plataformas de criptografia que operam ou têm como alvo investidores dos EUA sem cumprir as leis de valores mobiliários dos EUA. Também poderia impedir a inovação e a concorrência no espaço criptográfico, impondo requisitos e restrições rigorosos às plataformas criptográficas.
Por outro lado, se a Binance conseguir encerrar o processo ou chegar a um acordo com a SEC, isso poderá sinalizar uma vitória para a liberdade e a inovação das criptomoedas. Também poderia encorajar mais diálogo e cooperação entre plataformas criptográficas e reguladores para promover um ambiente mais propício e compatível para o desenvolvimento criptográfico.
De qualquer forma, este caso provavelmente moldará o futuro da regulamentação das criptomoedas nos EUA e em outros lugares. Ele testará os limites da autoridade e jurisdição da SEC sobre ativos e atividades criptográficas. Também desafiará as definições e classificações de criptoativos como valores mobiliários ou não valores mobiliários. Também destacará a necessidade de orientações e regras claras e consistentes para plataformas criptográficas e investidores.
Este caso não é apenas uma batalha legal entre a Binance e a SEC. É também uma luta pela liberdade criptográfica ou uma luta pela conformidade regulatória. É uma luta que terá implicações profundas para a indústria criptográfica e para a sociedade.
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Anndy Lian é uma estrategista de negócios versátil na Ásia. Ele prestou consultoria em uma variedade de setores para empresas e governos locais, internacionais e de capital aberto. Ele é um dos primeiros a adotar o blockchain e é um empreendedor em série experiente, autor de livros best-sellers, investidor, membro do conselho e palestrante principal.
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Anna Lian
Anndy Lian é uma estrategista de negócios versátil na Ásia. Ele prestou consultoria em uma variedade de setores para empresas e governos locais, internacionais e de capital aberto. Ele é um dos primeiros a adotar o blockchain e é um empreendedor em série experiente, autor de livros best-sellers, investidor, membro do conselho e palestrante principal.
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