A gigante de private equity Blackstone fez uma oferta de US$ 1,5 bilhão para comprar o Hipgnosis Songs Fund no sábado (20 de abril), marcando uma escalada significativa na luta pelo controle do conturbado fundo de royalties musicais e sua coleção de direitos sobre músicas de Neil Young, Journey, Lindsey Buckingham, Loira e outros.
A Blackstone está oferecendo US$ 1,24 por ação em uma oferta totalmente em dinheiro que representa um prêmio de 8,7% sobre o preço de fechamento das ações do dia anterior e é significativamente maior do que a oferta pública de aquisição de US$ 1,4 bilhão que a Concord Chorus, com sede em Nashville, fez para o fundo no início desta semana.
A Blackstone já possui duas outras entidades sob o nome Hipgnosis – o fundo de investimento em ativos musicais privados Hipgnosis Songs Capital e o consultor de investimentos Hipgnosis Song Management – e sua oferta no sábado mostrou que o gigante do private equity está disposto a flexionar seus músculos para manter ativos sob o nome Hipgnosis. guarda-chuva.
O Hipgnosis Songs Fund, de cinco anos e listado em Londres, reduziu seu valor patrimonial líquido e dividendos aos acionistas nos últimos meses, enquanto lutava para resolver erros contábeis e brigas internas entre seu conselho e gestor de investimentos que irritaram investidores já frustrados por uma situação desanimadora. preço das ações.
Na quinta-feira (18 de abril), o conselho de administração anunciou em um documento enviado à Bolsa de Valores de Londres que havia concordado em recomendar aos acionistas uma proposta de oferta pública de aquisição de US$ 1,402 bilhão da Concord, que avalia cada ação da Hipgnosis em £ 0,93 (US$ 1,14). Embora o conselho tenha afirmado que os investidores institucionais que representam 30% das ações em circulação do fundo estavam a bordo para votar a favor do acordo com a Concord, ainda é necessária a aprovação dos acionistas dos investidores que detêm um total de 75% das ações.
A Hipgnosis Song Management da Blackstone, consultora de investimentos do fundo público e do fundo privado (Hipgnosis Songs Capital), tem o direito de superar a oferta da Concord e de quaisquer outros licitantes rivais para tornar privados os ativos do fundo, de acordo com uma opção em seu contrato estabelecida quando o fundo tornou-se público em 2018.
A opção foi criada tendo em mente as sensibilidades exclusivas dos direitos musicais. O Hipgnosis Songs Fund foi fundado e construído por Merck Mercuriadis, executivo musical de longa data e empresário de artistas como Elton John, Beyoncé e Guns N’ Roses. Mercuriadis usou seus relacionamentos na indústria musical para construir o portfólio do fundo de direitos sobre músicas de sucesso, e essa opção no contrato de consultoria de investimento foi projetada para dar aos artistas a confiança de que seus catálogos nunca trocariam de mãos – algo que irritou Taylor Swift.
No entanto, desde que os investidores do Hipgnosis Songs Fund serviram ao conselho de administração o equivalente a um voto de desconfiança no outono passado, esta opção apresentou obstáculos ao conselho no seu esforço para garantir ofertas externas para a carteira.
Em sua oferta, que faz referência à oferta da Concord como US$ 1,16 por ação devido às flutuações nas taxas de câmbio, a Blackstone disse que “encoraja fortemente o conselho da Hipgnosis a reconhecer o aumento significativo no valor disponível para todos os acionistas nos termos de sua Quarta Proposta, ao longo do US$ 1,16 conforme estabelecido na Oferta de Concordância, e trabalhar com a Blackstone para chegar a um acordo sobre uma Oferta Firme recomendada por unanimidade de maneira rápida.”
source – www.billboard.com
