As ações da empresa de mineração de Bitcoin (BTC) TeraWulf Inc. WULF caíram mais de 7%, para US$ 5,84, após o anúncio da empresa de uma oferta de US$ 425 milhões em notas seniores conversíveis de 2,75% com vencimento em 2030.
O chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, Matthew Sigel, destacou que o WULF foi a ação de pior desempenho no VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) em 24 de outubro.
Sigel afirmou:
“Em vez de anunciar um cliente de IA/HPC, que os investidores aguardam ansiosamente, eles anunciaram um conversível dilutivo.”
A atual queda no preço das ações da Terawulf também é uma retração saudável, após uma escalada vertiginosa de 71% neste mês, entre 9 e 22 de outubro.
O gerente da Ernst & Young, Daniel Marques, compartilhou no X que a área de preço em torno de US$ 6 está agindo como “forte resistência”, com indicadores de força mostrando que esta seria uma área desafiadora para superar no curto prazo. Ele acrescentou:
“Espero um resfriamento de 20-30% antes da próxima mudança para US$ 7-9. Tudo parte do jogo de longo prazo.”
Expansão das operações e programa de recompra
A TeraWulf pretende alocar os fundos arrecadados com esta oferta para diversas áreas-chave, com US$ 115 milhões destinados à recompra de ações ordinárias e US$ 51 milhões adicionais para financiar transações de chamadas limitadas destinadas a reduzir a diluição potencial da conversão das notas conversíveis.
Os fundos restantes apoiarão fins corporativos gerais, que podem incluir capital de giro, aquisições estratégicas e a expansão da infraestrutura de data centers para desenvolver ainda mais as atividades de computação de alto desempenho (HPC) da empresa.
As notas serão conversíveis em dinheiro, ações ordinárias ou uma combinação de ambos, a critério da empresa, com base em uma taxa de conversão de 117,9245 ações por US$ 1.000 do valor principal.
De acordo com o anúncio, isso equivale a um preço de conversão inicial de aproximadamente US$ 8,48 por ação, representando um prêmio de 32,5% sobre o preço de fechamento das ações da TeraWulf em 23 de outubro.
Além disso, a empresa realizou transações de chamada limitada, com um preço máximo de US$ 12,80 por ação – o dobro do preço de fechamento em 23 de outubro. Uma chamada limitada é um tipo de transação de derivativo que limita a perda potencial de uma contraparte que vende uma opção para uma empresa que emite títulos conversíveis.
A medida visa mitigar a diluição potencial e compensar quaisquer pagamentos em dinheiro que excedam o valor principal das notas em caso de conversão.
Notavelmente, a TeraWulf lançou simultaneamente um programa de recompra, adquirindo aproximadamente 17,97 milhões de ações ordinárias por US$ 115 milhões ao preço de fechamento de 23 de outubro de US$ 6,40 por ação.
De acordo com a declaração da TeraWulf, espera-se que esta recompra aumente o valor para os acionistas existentes, reduzindo o número de ações em circulação.
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source – cryptoslate.com
