Vitória d’Este
Publicado: 25 de outubro de 2024 às 15h Atualizado: 25 de outubro de 2024 às 11h39
Editado e verificado: 25 de outubro de 2024 às 15h
Em resumo
O artigo mais recente da Binance explora o impacto dos ETFs BTC à vista na demanda do mercado, liquidez e tendências de adoção, revelando sua influência significativa na oferta do mercado.
Examinando essas dinâmicas, o último artigo da Binance, “Spot ETFs in Crypto Markets”, descreve como os ETFs spot BTC afetam a demanda do mercado, a liquidez e as tendências de adoção.
O grande capital foi rapidamente investido em fundos negociados em bolsa de bitcoin à vista, com participações já totalizando mais de 938.700 BTC, ou mais de US$ 63,3 bilhões. Esse número, que equivale a quase 5,2% de toda a oferta de Bitcoin, destaca até que ponto os ETFs BTC à vista estão influenciando o mercado. Grandes entradas líquidas de mais de 312.500 BTC apoiam esta procura, demonstrando a função destes ETFs na promoção de uma procura consistente e na redução da oferta do mercado.
Como parte de uma tendência mais ampla de securitização de ativos digitais, foram introduzidos ETFs Bitcoin à vista, tornando-os mais acessíveis aos investidores que, de outra forma, prefeririam interagir com criptomoedas por meio de instrumentos financeiros convencionais.
Com ramificações para a dinâmica de preços e liquidez, a magnitude dessas entradas demonstra que os ETFs BTC à vista são mais do que apenas instrumentos financeiros; eles desempenham cada vez mais um papel fundamental na estrutura do mercado Bitcoin. Embora o mecanismo ETF não seja novo para a indústria financeira, a sua utilização no campo das criptomoedas revelou níveis de procura que superam até mesmo os dos primeiros ETFs de ouro, indicando que os ETFs Bitcoin têm um apelo distinto.
Divergência de ETF e comparação com ETFs de ouro
Os ETFs de ouro, que são vistos como mais estáveis e que estabeleceram um padrão para fundos garantidos por activos no passado, cresceram muito modestamente nas suas fases iniciais, atraindo apenas cerca de 1,5 mil milhões de dólares durante um período de tempo semelhante. No entanto, em menos de um ano, os ETFs BTC acumularam quase 18,9 mil milhões de dólares, demonstrando o aumento do interesse no Bitcoin como uma proteção contra uma volatilidade económica mais ampla, bem como um ativo especulativo. Notavelmente, embora apenas 95 instituições tenham investido em ETFs de ouro no seu primeiro ano, mais de 1.200 instituições já investiram em ETFs de bitcoin.
No entanto, os ETFs Ethereum (ETH) não tiveram tanto sucesso quanto os ETFs Bitcoin. Os ETFs Ethereum tiveram retiradas de quase 43.700 ETH, ou US$ 103,1 milhões, de acordo com dados da Binance, com fluxos negativos ocorrendo em oito das primeiras onze semanas.
Com o Bitcoin se tornando um ativo digital mais popular para investimentos em ETFs, essa disparidade entre os ETFs BTC e ETH aponta para uma mudança no interesse dos investidores e no sentimento do mercado. O estatuto da Bitcoin como a primeira criptomoeda e a sua reputação como reserva digital de riqueza podem ser fatores que contribuem para esta tendência, uma vez que atrai investidores mais cautelosos.
Contribuição dos Investidores Institucionais e Não Institucionais para o Crescimento dos ETFs Bitcoin
O envolvimento de investidores institucionais e não institucionais ajudou muito o crescimento dos ETFs BTC à vista. O forte interesse nestes produtos tem sido demonstrado por investidores não institucionais, que representam cerca de 80% da procura. Investidores de varejo e comerciantes individuais que preferem a facilidade de obter exposição ao Bitcoin por meio de ETFs, em vez de gerenciar pessoalmente carteiras, chaves e bolsas, compõem essa base de investimento.
Também houve um aumento notável no investimento institucional em ETFs Bitcoin. Devido principalmente aos consultores financeiros, cujas participações em Bitcoin aumentaram 44,2% para atingir 71.800 BTC, as participações institucionais cresceram quase 30% desde o primeiro trimestre. O movimento em direção a um acesso mais regulamentado e controlado aos ativos digitais reflete-se na lenta aceitação dos ETFs de Bitcoin pelos investidores institucionais.
No entanto, prevê-se que uma adopção institucional em grande escala, envolvendo bancos, serviços de consultoria e corretores, seria um processo lento que levaria anos a ser concluído. Tal mudança pode tornar o Bitcoin e outros ativos digitais mais amplamente aceitos, trazendo-os para a corrente principal dos mercados financeiros internacionais.
A Convergência do Bitcoin com as Finanças Tradicionais (TradFi)
O estudo da Binance destaca uma tendência digna de nota: a ligação crescente entre o Bitcoin e os ativos financeiros convencionais, nomeadamente o índice S&P 500. Esse vínculo crescente, que está mais forte desde o início de 2024, aponta para uma mudança na forma como os investidores veem o Bitcoin. O Bitcoin é agora visto como um ativo de risco e como uma proteção contra a incerteza macroeconómica, ao passo que antes se pensava que não estava correlacionado. Este duplo papel é um reflexo das mudanças nas percepções dos investidores, já que muitos agora veem o Bitcoin como um ativo orientado para o crescimento e como um possível amortecedor durante períodos de volatilidade do mercado.
Tanto a estabilidade do mercado como os métodos de investimento são impactados pela convergência do Bitcoin com as finanças tradicionais. À medida que o mercado de criptomoedas começa a agir mais como outras classes de ativos conhecidas, por exemplo, a ligação mais forte com as ações pode indicar que o mercado está amadurecendo. Além disso, prevê-se que a interação entre ativos financeiros convencionais e moedas digitais se intensifique à medida que os intervenientes institucionais dedicam percentagens mais elevadas das suas carteiras a ETFs BTC, reforçando assim o lugar do Bitcoin em estruturas de investimento convencionais.
O impacto dos ETFs BTC à vista na volatilidade e eficiência do mercado
Além de criar demanda direta por Bitcoin, os ETFs BTC à vista tiveram um grande impacto no mercado de criptomoedas em geral por meio de impactos de segunda ordem. Os ETFs BTC à vista representam em média 26,4% do volume de negociação à vista do Bitcoin, com picos ocasionais de 62,6%, de acordo com o relatório da Binance. Devido à introdução de uma forma mais controlada de procura de Bitcoin pelo mecanismo ETF, esta proporção considerável ajudou a melhorar a eficiência do mercado e a reduzir a volatilidade. A fiabilidade destes ETFs pode sustentar padrões de preços mais consistentes, atraindo ainda mais traders para o mercado.
O capital de risco está se tornando mais interessado em ETFs BTC à vista devido à sua liquidez, o que permite uma inclusão mais ampla no mercado que vai além do Bitcoin para incluir uma gama de ativos nativos de blockchain. O mercado pode tornar-se mais estável e líquido como resultado desta presença crescente na rede, que está a ser impulsionada pela procura de ETF, tanto direta como indiretamente. Por exemplo, a maior legitimidade e liquidez oferecidas pelos ETFs BTC à vista podem estimular um novo desenvolvimento no espaço RWA tokenizado.
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Sobre o autor
Victoria é escritora sobre uma variedade de tópicos de tecnologia, incluindo Web3.0, IA e criptomoedas. Sua vasta experiência lhe permite escrever artigos perspicazes para um público mais amplo.
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source – mpost.io
