US $ 16,5 bilhões nas opções de Bitcoin expirarem na sexta -feira – o preço do BTC subirá acima de US $ 90 mil?

Os investidores do Bitcoin (BTC) estão se preparando para o vencimento mensal de opções mensais de US $ 16,5 bilhões em 28 de março. No entanto, o impacto real do mercado deverá ser mais limitado, pois a queda do BTC abaixo de US $ 90.000 pegou os investidores desprevenidos e invalidou muitas posições de alta.

Essa mudança oferece à Bitcoin uma oportunidade crucial de escapar de uma possível perda de US $ 3 bilhões, um fator que pode influenciar significativamente a dinâmica do mercado nas próximas semanas.

Atualmente, o total de juros abertos para opções de chamada (compra) é de US $ 10,5 bilhões, enquanto as opções de venda (venda) ficam em US $ 6 bilhões. No entanto, US $ 7,6 bilhões dessas chamadas são fixadas em US $ 92.000 ou mais, o que significa que o Bitcoin precisaria de um ganho de 6,4% em relação ao seu preço atual para torná -los viáveis ​​no vencimento de 28 de março. Como resultado, a vantagem das apostas em alta enfraqueceu significativamente.

Os touros de bitcoin oram por um “dissociação” se o QE reiniciar

Alguns analistas atribuem o fraco desempenho do Bitcoin à guerra tarifária global em andamento e aos cortes de gastos do governo dos EUA, o que aumenta o risco de uma recessão econômica. Os comerciantes se preocupam com um crescimento mais lento, particularmente no setor de inteligência artificial, que levou o S&P 500 a um recorde no alto de 19 de fevereiro antes de cair 7%.

Enquanto isso, o Bitcoin Bulls permanece esperançoso por uma dissociação do mercado de ações, apesar da correlação de 40 dias permanecer acima de 70% desde o início de março. Seu otimismo decorre da expansão da base monetária por bancos centrais e aumento da adoção de bitcoin por empresas como GameStop (GME), Rumble (Rum), Metaplanet (Tyo: 3350) e Semler Scientific (SMLR).

À medida que a data de vencimento das opções se aproxima, os touros e os ursos têm um forte incentivo para influenciar o preço à vista do Bitcoin. No entanto, embora os investidores em alta visam níveis acima de US $ 92.000, seu otimismo por si só não é suficiente para garantir que o BTC ultrapasse essa marca. A Deribit lidera o mercado de opções com uma participação de 74%, seguida pela Chicago Mercantile Exchange (CME) em 8,5% e binance em 8%.

Dada a dinâmica atual do mercado, o Bitcoin Bulls mantém uma vantagem estratégica que entra no vencimento mensal das opções. Por exemplo, se o Bitcoin permanecer em US $ 86.500 às 8:00 da manhã UTC em 28 de março, apenas US $ 2 bilhões em opções de venda (venda) estarão em jogo. Essa situação incentiva os ursos para impulsionar o Bitcoin abaixo de US $ 84.000, o que aumentaria o valor das opções ativas de venda para US $ 2,6 bilhões.

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O Bitcoin Bulls terá vantagem se o preço do BTC passar $ 90.000

Abaixo estão cinco cenários prováveis ​​com base nas tendências atuais de preços. Esses resultados estimam os lucros teóricos com base em desequilíbrios de juros abertos, mas excluem estratégias complexas, como a venda de opções de colocar para obter exposição a preços positivos.

• Entre US $ 81.000 e US $ 85.000: US $ 2,7 bilhões em chamadas (compra) vs. US $ 2,6 bilhões em puts (venda). O resultado líquido favorece os instrumentos de chamada em US $ 100 milhões.

• Entre US $ 85.000 e US $ 88.000: US $ 3,3 bilhões em chamadas vs. US $ 2 bilhões, favorecendo as chamadas em US $ 1,3 bilhão.

• Entre US $ 88.000 e US $ 90.000: US $ 3,4 bilhões chamadas vs. US $ 1,8 bilhão. favorecendo as chamadas em US $ 1,6 bilhão.

• Entre US $ 90.000 e US $ 92.000: Puturas de US $ 4,4 bilhões contra US $ 1,4 bilhão, favorecendo as chamadas em US $ 3 bilhões.

Para minimizar as perdas, os ursos devem empurrar o Bitcoin abaixo de US $ 84.000 – uma queda de 3% – antes do vencimento de 28 de março. Esse movimento aumentaria o valor das opções de venda (venda), fortalecendo sua posição.

Por outro lado, os touros podem maximizar seus ganhos, impulsionando o BTC acima de US $ 90.000, o que pode criar impulso suficiente para estabelecer uma tendência de alta para abril, especialmente se os fundos do Spot Bitcoin negociaram os fundos (ETFs) em um ritmo forte.

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