- Um ataque alavancado a Jelly Jelly (geléia) Futures deixou o hiperliquid cambaleando, expondo vulnerabilidades de protocolo e trust de investidores
- O token do hype caiu 22% após a votação do validador, sinalizando as dúvidas da comunidade sobre a governança da plataforma
Em 26 de março, hiperlíquido [HYPE] A Jellyjelly (geléia) é contrária após uma posição curta enorme desencadeou um abalo em todo o mercado.
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A carteira de baleia lucra como sangramentos de cofre
Um comerciante abriu um curto de US $ 6 milhões com 20x de alavancagem e comprou a Jelly Spot para forçar liquidações. Os preços aumentaram de 400 a 500%, empurrando o cofre do liquidatário para uma perda não realizada de US $ 12 milhões. Sem ação, uma manifestação sustentada poderia ter liquidado o cofre completamente, se a geléia atingir um valor de mercado de US $ 150 milhões.
No entanto, o comitê do validador agiu rapidamente. Eles são gelatizados por US $ 0,0095, lançando a situação. O que parecia um desastre de US $ 10,63 milhões se tornou um ganho líquido de US $ 703.000.
E, no entanto, enquanto o cofre estava sangrando, outra carteira entrou em cena.
A carteira 0x20e8 entrou em uma posição longa no valor de US $ 8,2 milhões à medida que as liquidações se desenrolavam. Ele saiu em poucos minutos, garantindo US $ 8 milhões em lucro.
Agora, essa não foi a primeira vez que esse padrão surgiu. De fato, a medida ecoou uma exploração anterior envolvendo Bera em fevereiro.
Enquanto isso, a carteira 0xde95 foi rastreada como a origem curta.
Fonte: Arkham
Ele vendeu o ponto de geléia para forçar a pressão ascendente, colocando o cofre em risco. Aqui, vale a pena notar que cinco carteiras ligadas ao atacante adquiriram 10% do suprimento do token desde 22 de março.
De alguma forma, os padrões na cadeia sugeriam coordenação deliberada.
Os dados confirmam a manipulação, não o crescimento orgânico
O valor de mercado da Jelly pairou entre US $ 10 e US $ 20 milhões. Isso o tornou vulnerável à manipulação por capital modesto.
Para simplificar, apenas US $ 4-8 milhões em compras de pontos mudou o valor de mercado em mais de 400%.
Fonte: Birdeye
O volume de negociação aumentou 1.852%, subindo para US $ 170 milhões em um dia. A contagem de transações saltou 997%, com 272.000 negociações registradas.
A contagem ativa do trader subiu 961%, enquanto a liquidez permaneceu estável em US $ 2,99 milhões.
E, no entanto, vender volume de compras ligeiramente superadas – US $ 85 milhões contra US $ 84 milhões – sugerindo manipulação sobre a demanda orgânica.
Os links na cadeia revelaram que cinco carteiras conectadas à baleia original agora detêm 10% da oferta total da geléia. São aproximadamente US $ 1,9 milhão em tokens adquiridos entre 22 de março e o dia do incidente.
Além das conexões da carteira, o comportamento do trader na página do token da geléia explodiu. As contagens de transações e o volume subiram. Esse tipo de atividade de mercado não acontece por acaso – especialmente dentro de um único dia.
Escusado será dizer que a resposta do Hperliquid levantou novas questões.
Os críticos chamam comportamento centralizado
Gracy Chen, CEO da Cryptocurrency Exchange Bitget, denunciou publicamente o processo de tomada de decisão da Hyperliquid.
“Apesar de se apresentar como uma troca descentralizada inovadora com uma visão ousada, o Hyperliquid opera mais como um offshore [centralized exchange]. ”
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Fazendo comparações com colapsos anteriores, Chen alertou,
“O hiperlíquido pode estar no caminho de se tornar FTX 2.0.”
Chen criticou ainda a decisão de defesa da força como “imaturo, antiético e não profissional”, enfatizando as conseqüências a longo prazo de minar a confiança do mercado.
“A decisão de fechar o mercado $ Jelly e a liquidação de posições a um preço favorável define um precedente perigoso. Trust – não capital – é a base de qualquer troca […] E uma vez perdido, é quase impossível recuperar. ”
Claramente, a votação do validador espelhou as ações tomadas por trocas centralizadas sob pressão.
Arthur Hayes comentou a contradição, observando que a marca do protocolo não correspondia ao seu comportamento.
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No entanto, a exclusão não foi a única bandeira vermelha.
Links de troca levantam mais bandeiras vermelhas
O Zachxbt conectou carteiras de atacantes a trocas como OKX, Binance e MEXC – todas listadas geléia logo após a exclusão.
À medida que os validadores votaram, o token de governança do hype caiu 22%, sugerindo a Trust Shaken User Trust. A carteira 0xde95 retirou US $ 6,26 milhões antes que o congelamento da conta. Apenas US $ 900.000 permaneceram bloqueados.
A exposição de alavancagem de 4,8x do Vault transformou um curto de US $ 6 milhões em um passivo de US $ 12 milhões.
Até que a alavancagem de baixa capitalização seja registrada, mais peças de geléia podem seguir.
Por enquanto, o Hyperliquid evitou o colapso. Mesmo assim, este episódio expôs sua governança.
source – ambcrypto.com
