O caos que experimentamos nos mercados globais este ano – agitação geopolítica global ampliada pela confluência de cadeias de suprimentos quebradas, inflação e pesadas cargas de dívida nacional – parece sinalizar o início de uma nova era. Tudo isso dentro do contexto do dólar dos Estados Unidos servindo como a principal moeda de reserva global, atualmente respondendo por cerca de 40% das exportações globais.
Mas a história monetária nos diz que várias moedas de reserva globais podem existir ao mesmo tempo. Muitos países estão buscando ativamente um acordo de reserva que seja isolado de conflitos políticos globais. O Bitcoin (BTC) pode se encaixar no projeto e, se for adotado como uma moeda de reserva alternativa – mesmo nas margens – veremos o desencadeamento do comércio baseado em Bitcoin e o surgimento de uma nova realidade geopolítica.
A rede Bitcoin está pronta para este momento.
O que é comércio baseado em Bitcoin?
Existem muitas moedas de reserva no mundo, desde o dólar americano até o yuan chinês, o iene japonês e muito mais. Mas o dólar é de longe o maior em termos de popularidade no uso de câmbio.
Relacionado: 5 razões pelas quais 2023 será um ano difícil para os mercados globais
O comércio baseado em Bitcoin se concentra na ideia de que o BTC também pode funcionar como uma moeda de reserva funcionando em paralelo com outras moedas de reserva. A realidade geopolítica resultante seria aquela em que a oferta e a demanda estão na vanguarda da alavancagem entre as nações. Aqueles que possuem as matérias-primas, capacidades de fabricação ou qualquer outro número de insumos críticos para o comércio global seriam então capazes de negociar com base na demanda por esses insumos. Isso seria aplicado pela unidade de troca, Bitcoin, permanecendo uma rede de liquidação amplamente apolítica.
A importância do tempo
São muitos os desafios enfrentados pela economia global. Dois, em particular, são produtos do alinhamento de circunstâncias únicas que ocorre uma vez em uma geração. A primeira é a necessidade de um sistema monetário de reserva eficiente, relativamente apolítico e antifrágil. O segundo são os requisitos cada vez mais desafiadores para insumos críticos para a economia global. São insumos como matérias-primas, custos de fabricação, processos de fabricação especializados, proteção da propriedade intelectual, etc. As fontes de insumos críticos necessários para todo o comércio global estão em transição. O momento pode ser o certo para a alavancagem geopolítica que tradicionalmente vem da necessidade global de dólares ser drasticamente atenuada por uma nova unidade de troca, o Bitcoin.
Se o dólar deve ser deslocado da atual hierarquia de moeda de reserva é um assunto para outro momento. Mesmo apenas alguns anos atrás, era impossível considerar o Bitcoin como uma adição significativa às moedas de reserva existentes. No entanto, o Bitcoin agora é um participante viável devido ao tamanho e nível de descentralização da rede.
Além de qualquer ceticismo público ou inércia regulatória, o blockchain do Bitcoin era muito lento e consumia muita energia para ser uma moeda de reserva global viável. Avançando para hoje, a rede possui um conjunto de recursos que pode fornecer soluções exclusivas necessárias exatamente para esse propósito.
Simplificando, a rede Bitcoin está ficando mais robusta e multifuncional a cada dia. A ascensão da Lightning Network torna simples para os participantes gerenciar ativamente a liquidez de entrada e saída. Isso é importante porque, à medida que países e grandes empresas adotam a rede Bitcoin, países e empresas menores seguirão. A Lightning Network continua a se expandir rapidamente e em breve será capaz de lidar com esse volume com rapidez suficiente para competir com moedas fiduciárias em vários níveis de comércio.
Relacionado: 4 previsões legislativas para criptomoedas em 2023
O segundo grande desafio é a crescente necessidade de insumos críticos da economia global. São insumos que representam o lado da oferta do mercado. Isso inclui matérias-primas como petróleo, chips de computador, lítio e alumínio — e processos de fabricação muito específicos que exigem alto grau de especialização ou fabricação extremamente barata. Também está incluída a capacidade de proteger ideias legalmente. Existem muitas categorias de insumos críticos do lado da oferta, mas o resultado final é o seguinte: sem usar a alavancagem da política monetária e acordos comerciais restritos, a capacidade dos países que possuem insumos críticos do lado da oferta de negociar geopoliticamente aumenta drasticamente.
A mudança radical que isso desbloquearia não pode ser exagerada. Isso significaria que entidades como o Bank of International Settlements (o banco dos bancos centrais), o Fundo Monetário Internacional, o Banco Mundial e muitas outras instituições financeiras globais perderiam parte de seu poder político. Isso é importante porque, como a história tem mostrado, essas instituições exercem uma influência política descomunal e desalinhada com a realidade econômica que dizem sustentar.
Tomemos o exemplo do FMI. Alex Gladstein fez uma extensa pesquisa para entender melhor a complexa relação entre entidades como BIS, FMI, Banco Mundial e as nações às quais concedem empréstimos. Segundo Gladstein, o FMI concedeu empréstimos “a 41 países da África, 28 países da América Latina, 20 países da Ásia, oito países do Oriente Médio e cinco países da Europa, afetando 3 bilhões de pessoas, ou o que era então dois terços da população global”.
Para fazer negócios com o FMI, um país deve aderir ao FMI. Um dos requisitos para ingressar é um depósito denominado na moeda nativa do país, bem como “ativos mais fortes” como ouro, dólares ou moedas européias. Até o momento, 190 países aderiram. Quando um país membro precisa de um empréstimo para uma emergência ou um grande projeto de infraestrutura, ele normalmente recebe esse empréstimo com taxas de juros e condições de pagamento difíceis de cumprir. Os países que não cumprem esta obrigação são penalizados. As penalidades variam, mas muitas vezes são alavancadas na forma de aumentos nas taxas de juros, desvalorização da moeda, restrições aos gastos do governo e muito mais. Assim, a nação mutuária torna-se mais endividada e restrita em sua capacidade de pagar o empréstimo. Lembre-se de que o dólar é a moeda de reserva global. São os Estados Unidos que têm o maior peso de votos dentro do FMI. E assim, ao que parece, a hierarquia monetária global é reforçada e mantida por meio do endividamento.
Considerando isso pelas lentes da teoria dos jogos, faz sentido. Aqueles que estão no poder e podem se beneficiar desse poder farão o que puderem e sentirem que devem para manter essa posição. Tudo isso foi normal até 2022, quando insumos críticos começaram a se tornar mais importantes do que a unidade de troca usada para negociá-los e direcioná-los.
A alavancagem mudou
A corrida é para reposicionar dentro de um novo paradigma emergente. Entradas críticas são mais importantes do que nunca. No cenário de mudanças na política monetária dos EUA, a alavancagem pode estar mudando. Aumentos agressivos nas taxas de juros estão causando estragos nos mercados globais. A pressão está aumentando sobre os países que têm empréstimos denominados em dólares – como os do FMI. Mas muitos desses países possuem insumos críticos de que o mundo precisa. Países como Rússia, China, Índia e Arábia Saudita estão agora buscando ativamente alternativas ao dólar. Analistas de mercado como Luke Gromen acham que a transição para uma alternativa é certa.
Gromen sugere que a alternativa de curto prazo será o ouro. A médio e longo prazo, pode ser um ativo como o Bitcoin. As alternativas podem ser exploradas devido à mudança de influência que os países interessados têm e agora estão dispostos a utilizar plenamente. O ouro é considerado uma opção viável porque a precedência histórica o sugere. Mas como os países reconhecem os recursos que o Bitcoin possui, o pivô para o ouro pode muito bem ser temporário.
E se isso acontecer e virmos um movimento em direção ao comércio baseado em Bitcoin, todas as apostas serão canceladas. Uma nova realidade geopolítica emergirá. Um regime de comércio global multipolar dará lugar a novas alianças entre nações. Novas alianças significarão que novos parceiros comerciais construirão novas rotas comerciais. A política monetária como método de alavancagem será debilitada. Os países que possuem insumos críticos terão influência como nunca tiveram antes.
A transição será caótica e o resultado é impossível de prever. Mas uma coisa é certa: estamos testemunhando uma reorganização única do comércio global.
Agora é a hora de prestar muita atenção ao lugar que o Bitcoin pode ocupar nesse paradigma.
Joseph Bradley é chefe de desenvolvimento de negócios da Heirloom, uma startup de software como serviço. Ele começou na indústria de criptomoedas em 2014 como pesquisador independente antes de trabalhar na Gem (que mais tarde foi adquirida pela Blockdaemon) e posteriormente se mudar para a indústria de fundos de hedge. Ele recebeu seu mestrado pela University of Southern California com foco em construção de portfólio e gerenciamento de ativos alternativos.
Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado um conselho legal ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas do autor e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
source – cointelegraph.com
