O preço do Bitcoin (BTC) e o mercado cripto mais amplo foram corrigidos no início desta semana, devolvendo uma pequena parte dos ganhos acumulados em janeiro, mas é seguro dizer que os traders mais experientes esperavam algum tipo de correção técnica.
O que foi inesperado foi a imposição da SEC em 9 de fevereiro contra a bolsa Kraken e o anúncio do regulador de que os programas de staking como serviço são títulos não regulamentados. O mercado de cripto vendeu com a notícia e, dada a decisão da Kraken de fechar 100% de seus serviços de apostas, os comerciantes estão preocupados que a Coinbase seja eventualmente forçada a fazer o mesmo.
Embora os eventos desta semana tenham desencadeado uma queda mais acentuada do que o esperado, a verdadeira questão é: a correção reflete uma mudança na tendência de impulso de alta observada ao longo de janeiro ou as notícias de “serviços de staking são títulos não registrados” são um simples pontinho que os comerciantes irão desconsiderar nas próximas semanas?
De acordo com analistas da Delphi Digital, a criptomoeda está preparada para uma “montanha-russa em 2023”. Os analistas Kevin Kelly e Jason Pagoulatos explicaram a ação dos preços no início do ano como sendo alimentada por “aumentos recentes na liquidez global” que são favoráveis aos ativos de risco, mas ambos concordam que os ventos macroeconômicos contrários continuarão a impactar negativamente os mercados até pelo menos o terceiro trimestre. de 2023.
Além das notícias negativas desta semana e seu impacto nos preços das criptomoedas, há um punhado de métricas que fornecem algumas dicas sobre como o resto do ano pode ser para o mercado de criptomoedas.
DXY volta à vida
O índice do dólar americano se recuperou de suas mínimas recentes, um ponto destacado pelo autor do boletim do Cointelegraph, Big Smokey.
Em um post recente, Big Smokey disse:
“A impressão do CPI abaixo da expectativa de dezembro e o próximo FOMC de fevereiro e o aumento da taxa de juros forneceram claramente o impulso necessário no sentimento do investidor para empurrar os preços para o que havia sido uma zona complicada por meses. Mas, como mostrado abaixo, a correlação inversa do BTC com o índice do dólar americano (DXY) diz tudo. Recentemente, o DXY tem perdido terreno, recuando de uma alta de setembro de 2022 em 114 para o atual 101. Como é de costume, conforme o DXY recuou, o preço do BTC aumentou.
Dando uma olhada no DXY esta semana, notará que o DXY se recuperou de sua baixa de 30 de janeiro em 101 e atingiu uma alta de 5 semanas perto de 104. Como um relógio, o BTC atingiu o máximo de $ 24.200 e começou a rolar quando o DXY subiu.
De acordo com o analista do JLabs, JJ the Janitor:
“O desempenho do DXY depois de testar novamente as MAs de 50, 100 e 200 dias nas próximas semanas nos fornecerá muitas informações sobre o próximo movimento do mercado… 106.45), os mercados de ativos realmente ficarão em baixa novamente, e podemos esperar que as mínimas de novembro sejam ameaçadas. No entanto, se esse back-test DXY falhar, agora (aos 50 dias) ou mais tarde, podemos considerá-lo como uma confirmação de que entramos em um novo ambiente macro. Aquele em que o dólar forte que nos aterrorizou em 2022 agora é uma fera castrada.”
O pivô do Fed leva muito mais tempo do que os investidores esperam
Durante meses, comerciantes de varejo e institucionais profetizaram um eventual pivô do Federal Reserve dos EUA em seu aumento da taxa de juros e políticas de aperto quantitativo. Alguns parecem interpretar o tamanho cada vez menor dos recentes e futuros aumentos de juros como confirmação de sua profecia, mas no último presser pós-FOMC, Powell deu a entender a necessidade de futuros aumentos de juros e enquanto falava com David Rubenstein durante uma entrevista aberta em o Clube Econômico de Washington, Powell disse:
“Achamos que precisaremos fazer mais aumentos de tarifas”, principalmente porque, de acordo com Powell, “o mercado de trabalho é extraordinariamente forte”.
De acordo com a análise da Delphi Digital, os participantes do mercado estão “jogando frango com o Fed tentando pagar seu blefe” e os analistas sugerem que os dados mostram que o mercado de títulos está sinalizando que a política do Fed é muito firme.
Geralmente, os mercados de ações e cripto se recuperaram quando as decisões do FOMC sobre aumentos de taxas se alinham com a expectativa dos participantes do mercado e qualquer um que estivesse acompanhando os mercados de cripto em 2022 se lembrará de que todos e suas mães estavam esperando que Powell girasse antes de comprar muito em grandes capitalizações. criptomoedas.
Do ponto de vista da análise técnica, a retração do preço do BTC também era esperada e um novo teste do suporte subjacente na zona de US$ 20.000 não é um resultado selvagem, especialmente após um rali mensal de mais de 40% em janeiro.
Com base em dados históricos e análise fractal, os analistas da Delphi Digital sugerem que há espaço para mais vantagens do BTC, já que “não há muita oferta de sobrecarga para o BTC na faixa de US$ 24.000 a US$ 28.000” e relatórios anteriores do Cointelegraph destacaram o importância da recente cruz de ouro do Bitcoin.
Embora tudo isso seja encorajador no curto prazo, a realidade de certos componentes do CPI permanecendo rígidos e Powell vendo a necessidade de mais aumentos nas taxas de juros devido à força do mercado de trabalho deve ser um lembrete de que a cripto ainda não está no território do mercado de alta. . Os aumentos das taxas de juros aumentam os custos operacionais e de capital para as empresas e esses aumentos sempre chegam ao consumidor. Outro desenvolvimento consistente e alarmante é a continuação das demissões em grandes empresas de tecnologia.
Os bancos e as principais corretoras dos EUA continuam a diminuir suas estimativas de ganhos e as grandes empresas de tecnologia costumam ser o canário na mina de carvão para os mercados de ações. A alta correlação entre os mercados de ações e o Bitcoin, juntamente com os obstáculos macroeconômicos, sugerem que há uma data de expiração no recente mini mercado de alta da criptomoeda e os investidores fariam bem em manter isso em mente.
Se o tão esperado “pivô do Fed” continuar indefinido, certas realidades virão à tona e provavelmente terão um impacto mais forte nos preços nos mercados de criptomoedas e ações.
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Olhando mais profundamente para 2023
Apesar da natureza mais pessimista dos desafios listados acima, os analistas da Delphi Digital emitiram uma perspectiva mais positiva para a metade inferior de 2023. De acordo com sua análise:
“A necessidade de expansão da liquidez se tornará mais premente à medida que o ano avança. As rachaduras no mercado de trabalho também se tornarão mais aparentes, o que dará ao Fed cobertura para uma mudança em direção a uma política mais acomodatícia. A reversão da Liquidez Global que citamos no final do ano passado começará a acelerar em resposta a uma perspectiva de crescimento mais fraca e preocupações com fragilidades crescentes nos mercados de dívida soberana, atuando como suporte para ativos de risco no 2S 2023. O impacto das mudanças no mercado global a liquidez nos mercados financeiros tende a ficar entre 6 e 18 meses, estabelecendo uma perspectiva mais otimista para 2024-2025.”
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source – cointelegraph.com
