A adoção do DeFi será marcada por modelos de negociação avançados

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Vitali Dervoed

Publicado: 05 de novembro de 2024 às 18h56 Atualizado: 05 de novembro de 2024 às 18h56

por Ana

Editado e verificado: 05 de novembro de 2024 às 18h56

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À medida que as finanças descentralizadas (DeFi) avançam, fica claro que a sua tecnologia fundamental também precisa de amadurecer. Inovações iniciais como Automated Market Makers (AMMs) e Centralized Exchanges (CEXs) foram vitais para a adoção do DeFi no seu início, mas o ecossistema agora requer ferramentas mais robustas para apoiar a sua próxima fase, que atrai tanto utilizadores comuns como investidores institucionais de DeFi. A próxima era do DeFi será marcada por “primitivos financeiros” avançados – novos mecanismos que podem impulsionar o crescimento sustentado. Um avanço será a introdução de modelos de negociação híbridos, que são essenciais para apoiar o DeFi institucional, a próxima geração de finanças.

Mapeando as ondas de inovação do DeFi

A introdução de novas primitivas financeiras marcou cada etapa da Adoção do DeFicada um impulsionando a próxima onda de inovação. Na primeira grande corrida de alta, protocolos de empréstimo como Aave e Compound, e AMMs como Uniswap, lançaram as bases para o DeFi ao introduzir o acesso democrático à liquidez e ao rendimento, permitindo aos usuários emprestar, pedir emprestado e negociar ativos diretamente de suas carteiras, sem intermediários.

A próxima onda de inovação foi marcada pelo surgimento de infraestruturas de negociação mais avançadas, como o surgimento de sistemas baseados em livros de ordens, como os Livros Centrais de Ordens com Limite (CLOBs). Essas inovações não apenas trouxeram maior maturidade ao DeFi, aumentando o controle e a precisão nas execuções comerciais, mas também fornecendo uma experiência familiar ao usuário TradFi. Desenvolvimentos como estes ajudaram a introduzir novos participantes no ecossistema, especialmente intervenientes institucionais que procuram maior flexibilidade e capacidades de negociação de alta frequência.

A indústria está agora pronta para a sua próxima onda de inovação e para continuar no seu caminho de maturidade em direção ao DeFi institucional. Esta próxima onda exigirá primitivos financeiros avançados para apoiar uma maior entrada institucional e expansão no espaço. Esta maturidade provavelmente verá o surgimento de um modelo híbrido que combina os pontos fortes dos protocolos de empréstimo e dos AMMs com a eficiência e sofisticação dos CLOBs. Os modelos de negociação híbridos representarão uma abordagem sofisticada que vai além dos princípios financeiros básicos que impulsionaram a primeira onda de inovação do DeFi e oferecerão um ecossistema de negociação mais matizado e versátil que pode apoiar as necessidades das instituições.

A maturidade do DeFi reside em modelos de negociação híbridos

Espera-se que a próxima onda de crescimento do DeFi seja impulsionada pelo aumento do investimento e do interesse institucional, e isso exigirá um mercado bem estruturado para navegar. Para acomodar esta mudança, o DeFi deve evoluir para além das limitações dos AMMs, que são adequados para os utilizadores diários, e desenvolver uma infraestrutura que satisfaça as exigências dos traders mais sofisticados. É aqui que a criação de um modelo híbrido com CLOBs tem o potencial de se tornar um divisor de águas para DeFi, oferecendo capacidades de negociação avançadas, descoberta de preços superior e maior eficiência de capital para apoiar as necessidades dos participantes institucionais. Esta integração combinaria as características e benefícios de ambos os mecanismos de negociação, criando uma ferramenta financeira mais versátil e eficiente.

Além de fornecer uma experiência de negociação mais avançada, um modelo de negociação híbrido também pode ajudar a resolver alguns dos maiores problemas do DeFi. A liquidez fragmentada continua a ser um obstáculo, uma vez que os ativos estão frequentemente bloqueados em diferentes protocolos e silos. A integração de AMMs e CLOBs pode ajudar a estabilizar e aprofundar a liquidez nativa nas plataformas DeFi, reunindo liquidez e criando acesso mais fácil a capital e ativos. Isto reduz a necessidade de incentivos externos para atrair utilizadores, como a mineração de liquidez, e cria um modelo de liquidez mais sustentável.

A adoção institucional exigirá uma experiência comercial familiar em DeFi

Para que o DeFi atinja todo o seu potencial e atraia intervenientes institucionais maiores, deve oferecer um ambiente comercial que equilibre a facilidade de acesso com a eficiência e sofisticação encontradas nas finanças tradicionais. Os modelos de negociação híbridos que integram AMMs com CLOBs podem oferecer esse equilíbrio, proporcionando uma experiência de negociação refinada que incentiva uma liquidez mais profunda e uma dinâmica de mercado mais forte. Estes modelos híbridos têm o potencial de definir o futuro do DeFi, moldando um ecossistema que suporta uma ampla gama de participantes e oferece estabilidade e crescimento a longo prazo.