Vitória d’Este
Publicado: 11 de outubro de 2024 às 10h50 Atualizado: 11 de outubro de 2024 às 10h50
Editado e verificado: 11 de outubro de 2024 às 10h50
Em resumo
A análise da PwC e da AIMA mostra que quase metade dos fundos de hedge convencionais investiram em ativos digitais, refletindo a crescente aceitação das criptomoedas no ambiente financeiro.
De acordo com uma análise minuciosa da PwC e da Alternative Investment Management Association (AIMA), quase metade dos fundos de hedge convencionais já investiram em ativos digitais. A crescente aceitação e fascínio das criptomoedas no ambiente financeiro mais amplo reflete-se nesta tendência, que representa uma mudança nas estratégias de investimento destes gigantes financeiros.
A pesquisa oferece insights sobre as mudanças de perspectivas e abordagens adotadas pelos fundos de hedge em relação aos ativos digitais e serve de base para o 6º Relatório Anual Global de Fundos de Hedge de Criptomoedas. A pesquisa, realizada no segundo trimestre de 2024, incluiu respostas de cerca de 100 fundos de hedge que representavam organizações convencionais e voltadas para criptomoedas em seis localizações geográficas diferentes. Com uma estimativa de US$ 124,5 bilhões em ativos sob gestão (AUM) entre vários fundos, há uma amostra considerável disponível para análise.
47% dos fundos de hedge tradicionais agora têm exposição à criptografia
O resultado mais surpreendente do relatório é o aumento dos fundos de cobertura convencionais que têm exposição a activos digitais. De 29% em 2023 e 37% em 2022, a percentagem aumentou para 47% em 2024 – um aumento notável. Esta tendência crescente indica que as instituições financeiras tradicionais estão a tornar-se mais confiantes nas criptomoedas como uma classe de ativos viável.
Foto de : Kitco
Este crescente interesse pelos ativos digitais é resultado de diversas causas. A introdução nos Estados Unidos de fundos negociados em bolsa (ETFs) Ethereum (ETH) e Bitcoin (BTC) mudou o jogo, permitindo que investidores institucionais comprem instrumentos financeiros regulamentados que os expõem a criptomoedas. Esta evolução conferiu à classe de activos maior credibilidade e deu aos fundos de cobertura tradicionais um veículo de investimento mais reconhecível.
A pesquisa também fornece informações sobre as abordagens de investimento utilizadas pelos fundos de hedge no domínio dos ativos digitais. Ao adicionar uma série de estratégias de investimento relacionadas com criptomoedas aos seus portfólios, os fundos de hedge tradicionais estão diversificando cada vez mais as suas participações. As duas estratégias mais utilizadas entre os fundos de hedge tradicionais, de acordo com 33% dos entrevistados, foram neutras em termos de mercado e discricionárias somente compradas.
É interessante notar que a abordagem dos fundos de hedge tradicionais para trabalhar com ativos digitais mudou significativamente. A negociação à vista era anteriormente a abordagem mais popular; atingiu o pico de 69% no ano passado, mas atualmente está apenas em 25%. Por outro lado, houve um aumento notável na negociação de derivados, que passou de 38% em 2023 para 58% em 2024.
Esta mudança reflecte a complexidade com que as tácticas dos fundos de cobertura estão a tornar-se mais sofisticadas. Os derivados proporcionam um meio de obter exposição a ativos digitais sem realmente os possuir, funcionando como uma proteção contra a volatilidade e quaisquer riscos negativos.
O relatório também demonstra como os fundos de hedge estão cada vez mais interessados na tokenização. Um quarto dos fundos de hedge convencionais no ano passado estavam comprometidos com a tokenização ou estavam investigando-a, em comparação com cerca de 33% das respostas dos fundos de hedge. Este padrão implica que os fundos de hedge estão considerando usos mais amplos da tecnologia blockchain nas finanças tradicionais, em vez de apenas criptomoedas em si.
Stablecoins ganham força porque 72% dos fundos de hedge os preferem em vez de Fiat para transações
No espaço de tokenização, as stablecoins tornaram-se um tópico de discussão particularmente interessante. Ao entrar e sair de transações, uma grande maioria dos entrevistados (72%) disse preferir usar stablecoins em vez de moeda fiduciária. Esta preferência destaca como as stablecoins estão se tornando cada vez mais importantes na simplificação das transações dentro do ecossistema de criptomoedas e na redução da divisão entre os bancos tradicionais e digitais.
Não só os fundos de hedge estão cada vez mais interessados em ativos digitais, mas também os clientes dessas empresas. De acordo com a sondagem, o interesse dos investidores institucionais em activos digitais aumentou, conforme relatado por dois terços dos gestores de fundos de cobertura. Com 78% dos fundos de hedge reportando um aumento do interesse de clientes institucionais, esta tendência foi especialmente perceptível para os fundos de hedge que já haviam feito investimentos em ativos digitais.
Foto de : Kitco
Este elevado interesse institucional foi desencadeado pela introdução de ETFs Bitcoin à vista. De acordo com o estudo, 64% dos participantes acham que essas aprovações abririam portas adicionais para os próximos lançamentos de produtos e táticas aprimoradas. Os fundos de hedge especializados em ativos digitais sentiram-se ainda mais assim, com 85% deles vendo as aprovações como uma oportunidade de fornecer novos bens e serviços.
É importante notar, porém, que as empresas de hedge convencionais ainda estão sendo mais cautelosas sobre como os ETFs Bitcoin podem afetar suas abordagens. De acordo com dois terços dos fundos de hedge tradicionais, suas atuais estratégias de ativos digitais não incluem ETFs Bitcoin. Embora os fundos de cobertura convencionais estejam conscientes da importância crescente dos activos digitais, parece que ainda estão a considerar cuidadosamente a melhor forma de incorporar estes novos veículos de investimento nas suas carteiras actuais.
Foto de : Kitco
Ainda existem obstáculos à ampla integração de ativos digitais em estratégias convencionais de fundos de hedge, apesar do crescente interesse e adoção destas técnicas. De acordo com a sondagem, a desculpa mais comum dada para não investir em ativos digitais foi a falta de certeza legislativa. Isto enfatiza como ainda são necessários quadros jurídicos mais precisos para proporcionar segurança e previsibilidade aos investidores institucionais que entram no mercado das criptomoedas.
Outro grande obstáculo observado por 38% dos fundos que ainda não estão investidos em ativos digitais foi a ausência de ativos digitais nos mandatos de investimento. Isto enfatiza como as atitudes e regras institucionais precisam de mudar de forma mais ampla, a fim de ter em conta a crescente influência das criptomoedas no sistema financeiro.
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Em geral, a sondagem oferece percepções sobre a magnitude proporcional e a variedade dos fundos de cobertura convencionais em contraste com os seus concorrentes orientados para os activos digitais. Embora os fundos de hedge típicos tivessem um AUM médio de US$ 3,14 bilhões, o AUM médio de todos os entrevistados foi de US$ 1,5 bilhão.
É crucial lembrar também que nem todos os fundos de cobertura convencionais aproveitam a oportunidade para utilizar ativos digitais. De acordo com a sondagem, 76% daqueles que actualmente não possuem activos digitais dizem que não o farão nos próximos três anos, contra 54% em 2023. Isto implica que muitos intervenientes estabelecidos permanecem extremamente cautelosos, mesmo face a de aumento da demanda.
Existem vários motivos para ter cautela. O risco reputacional, as deficiências infraestruturais e a volatilidade são considerações adicionais, além das incertezas regulamentares e dos limites do mandato de investimento. Estas preocupações chamam a atenção para as dificuldades contínuas que o setor das criptomoedas tem em conquistar instituições bancárias estabelecidas.
Foto de : Kitco
O 6º Relatório Anual Global Crypto Hedge Fund conclui apresentando uma imagem de um ambiente financeiro em mudança. O facto de mais de metade dos fundos de cobertura convencionais estarem agora a experimentar criptomoedas é um ponto de viragem notável na aceitação de ativos digitais no mainstream das finanças. Mesmo que ainda existam obstáculos e dúvidas, a tendência geral indica que as interações das instituições financeiras tradicionais com as criptomoedas estão se tornando mais sofisticadas e amplamente aceitas.
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Sobre o autor
Victoria é escritora sobre uma variedade de tópicos de tecnologia, incluindo Web3.0, IA e criptomoedas. Sua vasta experiência lhe permite escrever artigos perspicazes para um público mais amplo.
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source – mpost.io
