A volatilidade realizada mede o quanto o preço de um ativo flutuou em um período passado e é normalmente calculado tomando o desvio padrão de retornos diários (geralmente log) e anunciando -o. Difere da volatilidade implícita, que reflete as expectativas do mercado para oscilações futuras de preços.
A volatilidade realizada é crucial porque captura o risco real de mercado e ajuda os investidores a avaliar se os movimentos de preços se alinham à sua tolerância ao risco. Também revela quando os mercados são enfatizados, à medida que os balanços de preços grandes aumentam a volatilidade.
Desde o início de março, o Bitcoin viu um mercado turbulento caracterizado por mudanças rápidas de preços. Saindo de uma severa venda de final de fevereiro, os dias de abertura de março viram o bitcoin tendo um comício dramático, seguido por uma retração igualmente acentuada. Esses movimentos abruptos fizeram com que a volatilidade realizada aumentasse significativamente.
Os altos e baixos rápidos no início de março alimentaram uma forte onda na volatilidade realizada de uma semana. Os comerciantes observaram algumas das alterações percentuais de um dia mais significativas nos meses, liderando medidas de volatilidade de curto prazo para subir bem acima das faixas normais. À medida que as principais flutuações de preços continuavam, as medidas de volatilidade de duas semanas e um mês também aumentaram. As métricas de longo prazo tendiam a capturar a volatilidade combinada da venda de fevereiro e da recuperação de março, levando-os a cima.
Enquanto a volatilidade atingiu o pico nos três primeiros dias de março, gradualmente caiu enquanto o mercado tentava se estabilizar. A leitura de uma semana recusou um pouco, refletindo uma ação de preço um pouco mais calma, embora a volatilidade mais ampla permanecesse maior do que nos meses anteriores.
O Bitcoin exibiu o padrão clássico de agrupamento de volatilidade – um período tranquilo seguido de uma tempestade. Antes do colapso do final de fevereiro, o preço do Bitcoin era relativamente estável (a volatilidade era baixa até janeiro e início de fevereiro). Essa calma foi abruptamente quebrada pelo acidente de fevereiro, o que levou a um regime de alta volatilidade que foi transferido para março.
Historicamente, as calcenas de baixa volatilidade geralmente precedem picos nítidos nos mercados criptográficos e tradicionais. Nesse caso, semanas de consolidação foram seguidas pelo episódio mais volátil em meses, validando a idéia de que a estabilidade pode gerar instabilidade à medida que a pressão do mercado se constrói silenciosamente e depois libera.
Por definição, a volatilidade realizada é derivada dos movimentos de preços, por isso não é surpresa que os picos no VOL realizados coincidam com as mudanças consideráveis de preços diários. No entanto, vale a pena notar a simetria: a volatilidade aumentou, independentemente da direção do preço. No início de março, um dia de rali extremo de um dia e no dia seguinte mergulham, ambos contribuíram para o pico de volatilidade. Isso destaca que a volatilidade percebeu a magnitude, não se os movimentos estão para cima ou para baixo.
Durante essa semana, o balanço ascendente do Bitcoin (1º de março a 2 de março) e o balanço descendente (2 de março a 4 de março) foram enormes e juntos afastaram a volatilidade de 7 dias das paradas. Os comerciantes viram que períodos de alta volatilidade realizavam -se precisamente aos dias de negociação frenética e grandes velas no gráfico de preços.
Sempre que as velas diárias do Bitcoin se expandiam (longes/corpos indicando faixas intradiárias significativas), as métricas de volatilidade realizadas em conjunto se levantaram em conjunto. Essa correlação apertada realizada ao longo de março: quando os movimentos de preços se acalmaram, as medidas de volatilidade de curto prazo também caíram.
Essas flutuações extremas sinalizaram um estresse significativo no mercado. À medida que o sentimento negativo e a pressão de venda surgiram no final de fevereiro, a volatilidade realizada por curto prazo aumentou. Isso reforçou que a alta volatilidade normalmente indica riscos aumentados.
As preocupações em torno de uma nova onda de disputas comerciais ajudaram a desencadear a queda no final de fevereiro e continuaram influenciando os mercados de março. Os investidores fugiram de ativos mais arriscados, como o Bitcoin em meio à incerteza renovada, contribuindo para a maior volatilidade.
A antecipação em torno de uma cúpula da Casa Branca sobre criptografia, além de especulações sobre ações governamentais em relação à sua proposta de reserva de criptografia, adicionada à ansiedade em todo o mercado. O Bitcoin é altamente sensível a sinais regulatórios, portanto, quaisquer mudanças potenciais na postura mais abrangem a volatilidade.
O rastreamento realizado sobre a volatilidade pode fornecer alerta precoce das mudanças nos regimes de mercado-nesse caso, a erupção da volatilidade confirmou uma mudança de regime da complacência do mercado de touros para a correção turbulenta. Segundo, comparar a ação do preço com a volatilidade realizada ajuda a identificar movimentos extraordinários.
Em março, o fato de que a volatilidade de uma semana excedeu 100% indicou que as mudanças de preço não eram apenas grandes-elas eram historicamente significativas para o Bitcoin. Ele também mostrou que o Bitcoin não negocia isoladamente. Eventos como mudanças políticas, dados econômicos e crises globais alimentam diretamente sua volatilidade. A volatilidade de março de 2025 resultou de fatores específicos de criptografia e choques externos (como tarifas e mudanças regulatórias).
O pós -bitcoin realizou surtos de volatilidade, à medida que os comerciantes enfrentam as mudanças extremas de preços apareceram pela primeira vez no Cryptoslate.
source – cryptoslate.com
