O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, acredita que as recentes mudanças nas políticas dos bancos centrais globais anunciam o início de um mercado altista significativo para Bitcoin e altcoins de alto potencial.
Em sua última postagem no blog, “Grupo de Tolos”, Hayes articulou como essas mudanças na política monetária criam um terreno fértil para o crescimento do mercado de criptografia.
Hayes destacou os recentes cortes nas taxas pelo Banco do Canadá (BOC) e pelo Banco Central Europeu (BCE) como momentos cruciais. Estas decisões marcam a primeira vez em anos que os países do G7 reduziram as suas taxas de juro de referência.
De acordo com Hayes, esta mudança injetará nova energia no mercado criptográfico. Ele disse:
“A tendência é inconfundível. Os bancos centrais estão a começar a flexibilizar as políticas monetárias. Este é o momento de investir pesadamente em Bitcoin e altcoins.”
Flexibilização do banco central
No centro da crítica de Hayes está a forma como o G7 lida com o iene japonês, que ele argumenta ser equivocado.
Hayes sugeriu anteriormente que a Reserva Federal dos EUA (Fed) deveria trocar quantidades ilimitadas de dólares recém-impressos com o Banco do Japão (BOJ) por ienes. Esta medida, afirmou ele, daria ao Ministério das Finanças japonês recursos ilimitados em dólares para comprar ienes nos mercados cambiais globais, fortalecendo assim o iene.
No entanto, observou que a actual estratégia do G7 parece centrar-se em convencer os mercados de que o diferencial das taxas de juro irá diminuir ao longo do tempo, o que ele acredita que levará à compra de ienes e à venda de outras moedas.
O cerne do argumento de Hayes reside na disparidade entre a taxa de política do BOJ de 0,1% e as taxas de 4% a 5% de outros bancos centrais do G7. Ele afirma que este diferencial impulsiona fundamentalmente as taxas de câmbio.
Explicou ainda que durante a pandemia, os bancos centrais a nível mundial forneceram dinheiro barato para contrariar os abrandamentos económicos, mas o aumento da inflação forçou todos, excepto o BOJ, a aumentar as taxas de forma agressiva. A incapacidade do BOJ de aumentar as taxas decorre das suas participações massivas em títulos do governo japonês (JGB). O aumento das taxas faria com que os preços do JGB caíssem, levando a perdas significativas para o banco central.
Hayes salientou que o corte das taxas para reduzir o diferencial das taxas de juro é a única opção viável que resta ao G7, apesar da inflação ainda estar acima dos níveis-alvo para a maioria destes bancos centrais.
Hayes disse que os recentes cortes nas taxas por parte do BOC e do BCE são estranhos, dado que a inflação em ambas as regiões permanece acima das suas metas de 2%. Ele especulou que estes cortes poderiam ser um esforço coordenado para gerir o valor do iene e evitar uma potencial desvalorização do yuan chinês, o que poderia desestabilizar o sistema financeiro global.
Olhando para o futuro, Hayes expressou dúvidas sobre se a Fed reduziria as taxas tão perto das próximas eleições presidenciais dos EUA, apesar da especulação do mercado. Ele previu que a Fed e o BOJ provavelmente manteriam as suas políticas actuais nas suas próximas reuniões, com um potencial corte surpresa da taxa por parte do Banco de Inglaterra (BOE) após a cimeira do G7.
Hayes concluiu que os recentes cortes nas taxas sinalizam o início de um ciclo de flexibilização, que ele acredita que irá revigorar o mercado de criptografia.
Novos máximos
Hayes vê essas condições como um catalisador para o mercado criptográfico. Ele indicou que está transferindo seus próprios investimentos de stablecoins de volta para “shitcoins de alta convicção”, embora planeje revelar tokens específicos somente depois de garantir suas posições.
Ele também instou os projetos de seu portfólio Maelstrom a prosseguirem com o lançamento de tokens sem demora.
Refletindo sobre as tendências históricas, Hayes observou que tanto as ações tradicionais quanto o Bitcoin subiram historicamente durante períodos de taxas de juros baixas.
Ele apontou para o aumento dramático do Bitcoin de menos de US$ 4.000 para US$ 64.000 entre março de 2020 e abril de 2021, após o drástico corte da taxa do Fed para 0,25%.
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source – cryptoslate.com
