- A diminuição da procura por títulos do Tesouro dos EUA pode sinalizar uma mudança de capital para ativos mais arriscados, incluindo o Bitcoin.
- Atualmente, o volume social do Bitcoin apresenta tendência de aumento, embora permaneça abaixo dos níveis observados durante o mercado altista de 2021.
A liquidez global influenciou consistentemente os preços dos ativos, incluindo o Bitcoin [BTC]. Através da análise, os fluxos de liquidez, representados pelo M2 (uma medida da oferta monetária), alinham-se com o crescimento do Bitcoin, embora com um ligeiro atraso.
Por outro lado, enquanto a Reserva Federal dos EUA continua a sua política de aperto quantitativo (QT), a diminuição da procura de títulos do Tesouro dos EUA (UST) pode sinalizar uma mudança de capital para activos mais arriscados, incluindo Bitcoin.
CriptoQuant
Esta mudança potencial, juntamente com uma dinâmica de liquidez global mais ampla, poderia apoiar o mercado altista do Bitcoin, mesmo na ausência de flexibilização quantitativa (QE) direta.
Movimento de preços do Bitcoin e liquidez global M2
O preço do Bitcoin se correlaciona com o Global M2 Day-over-Day (DoD) 30DMA. O exemplo mais notável ocorreu após a injeção de liquidez do COVID-19, quando o preço do Bitcoin atingiu seu máximo histórico após um rápido aumento do M2.
Mais recentemente, apesar da posição QT do Federal Reserve, a liquidez global mostrou uma ligeira tendência de alta, apoiando a atual recuperação do preço do Bitcoin.
Esta recuperação está alinhada com a tendência histórica de atrasos nas respostas às entradas de M2. Um padrão de crescimento em forma de curva de sino no M2 se alinha com os movimentos de alta de longo prazo do Bitcoin, destacando como a liquidez impacta positivamente o preço do Bitcoin.
Se a Reserva Federal intervir devido a uma potencial crise nas letras do Tesouro, o M2 poderá subir acentuadamente. Tal intervenção provavelmente impulsionaria os preços do Bitcoin novamente para cima.
Com o atual aumento do M2, o Bitcoin pode testar novamente seus máximos anteriores se a liquidez se sustentar, indicando um possível rompimento de alta em 2024.
Sentimento do mercado e crescimento potencial do Bitcoin
O Índice Greed & Fear reflete o sentimento do mercado, influenciando significativamente o movimento dos preços do Bitcoin. Historicamente, o Bitcoin tende a subir quando o índice muda de medo extremo para níveis neutros ou de ganância.
Atualmente, esta métrica indica um otimismo cauteloso, numa transição dos mínimos impulsionados pelo medo observados no início deste ano para um sentimento mais neutro.
Visualização de Negociação
Isto está alinhado com o gráfico de liquidez global, onde um ligeiro aumento no M2 coincidiu com a recente recuperação do preço do Bitcoin.
Se o sentimento continuar a melhorar, apoiado pelo aumento da liquidez e pela redução da procura de USTs, os traders poderão optar por alocar capital em ativos mais arriscados como o Bitcoin, impulsionando um maior crescimento dos preços.
Olhando para o futuro, o Índice de Ganância e Medo provavelmente se fortalecerá se o Bitcoin se mantiver acima dos principais níveis psicológicos. No entanto, quaisquer medidas restritivas inesperadas por parte dos Feds ou incertezas geopolíticas poderão desencadear medo, atenuando a recuperação.
Os traders devem monitorar de perto o sentimento, pois ele se alinha com as tendências de liquidez para cronometrar posições longas.
Uma métrica de envolvimento do mercado
O Social Volume, que rastreia a frequência das menções ao Bitcoin nas plataformas de mídia social, é um indicador importante do envolvimento do mercado.
Durante movimentos significativos de preços impulsionados pela liquidez, a actividade social regista frequentemente picos, reflectindo um interesse acrescido por parte dos investidores de retalho e institucionais.
Fonte: Santíment
Atualmente, o volume social do Bitcoin apresenta tendência de aumento, embora permaneça abaixo dos níveis observados durante o mercado altista de 2021. Isto sugere um interesse crescente à medida que o Bitcoin se recupera, mas ainda não um estado de euforia do mercado.
A resposta atrasada no Volume Social corresponde ao ligeiro atraso na reação do Bitcoin às entradas de liquidez M2, conforme mostrado no gráfico.
Se o Volume Social aumentar ainda mais, poderá sinalizar um aumento da participação no mercado e um fortalecimento da tendência de alta. No entanto, a atividade moderada pode indicar hesitação entre os comerciantes, levando potencialmente a um crescimento mais lento dos preços.
A monitorização desta métrica juntamente com as tendências de liquidez e os níveis de apoio técnico poderá oferecer sinais precoces de uma dinâmica ascendente sustentada.
Atividade da rede como um indicador de alta
Níveis de atividade mais elevados alinham-se com períodos de maior dinâmica de preços, à medida que mais participantes indicam uma procura de rede mais forte.
Dados recentes mostram um aumento constante nos endereços ativos, refletindo o interesse renovado entre comerciantes e investidores.
Isso coincide com o ligeiro aumento na liquidez global do M2 e a recente recuperação dos preços do BTC. O padrão apoia a hipótese de que as entradas de liquidez impulsionam a actividade do mercado, mesmo que atrasadas.
Fonte: CryptoQuant
Se os endereços ativos continuarem a aumentar, isso sinalizará uma confiança crescente na rede e reforçará um potencial mercado altista. Contudo, uma estagnação ou declínio da actividade poderia sugerir hesitação ou realização de lucros entre os participantes.
A recente recuperação de preços do BTC destaca sua sensibilidade às tendências globais de liquidez, conforme ilustrado pela correlação com 30DMA no gráfico.
Apesar do contínuo aperto quantitativo da Reserva Federal, o ligeiro aumento na liquidez global, juntamente com o declínio da procura UST, forneceu uma base para o crescimento do Bitcoin.
Leia Bitcoin [BTC] Previsão de preço 2024-25
Uma mudança do medo para um optimismo cauteloso indica uma melhoria do sentimento do mercado, enquanto o aumento do envolvimento social reflecte um interesse crescente. Além disso, o aumento dos endereços ativos sinaliza o fortalecimento da atividade da rede.
Olhando para o futuro, a interação entre a liquidez global, o sentimento do mercado e a atividade da rede continuará a ser fundamental. Se os riscos sistêmicos provocarem a intervenção do Federal Reserve, o BTC poderá ver uma corrida de alta acelerada impulsionada por novos fluxos de capital.
source – ambcrypto.com
