O Bitcoin (BTC) subiu 11% entre 20 e 21 de janeiro, atingindo o nível de US$ 23.000 e quebrando as expectativas dos ursos de uma retração para US$ 20.000. Ainda mais notável é o movimento que trouxe demanda de investidores de varejo da Ásia, de acordo com dados de um importante indicador premium de stablecoin.
Os traders devem observar que o índice Nasdaq-100, de alta tecnologia, também ganhou 5,1% entre 20 e 23 de janeiro, impulsionado pela esperança dos investidores na reabertura dos negócios na China após paralisações temporárias causadas pelas medidas de contágio do vírus do PCC e economia mais fraca do que o esperado dados nos EUA e na zona do euro.
Outra informação otimista veio em 20 de janeiro, depois que o governador do Federal Reserve dos EUA, Christopher Waller, reforçou a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros em fevereiro. Espera-se que algumas empresas de peso pesado reportem seus últimos ganhos trimestrais esta semana para completar o quebra-cabeça, incluindo Microsoft, IBM, Visa, Tesla e Mastercard.
Em essência, o banco central está visando um “pouso suave” ou um declínio controlado da economia, incluindo abertura de empregos e inflação. No entanto, se as empresas lutam com seus balanços devido ao aumento do custo de capital, os lucros tendem a despencar e, finalmente, as demissões serão muito maiores do que o previsto.
Em 23 de janeiro, a empresa de análise on-chain Glassnode apontou que os investidores de Bitcoin de longo prazo mantiveram posições perdedoras por mais de um ano, então eles provavelmente são mais resistentes a futuros movimentos adversos de preços.
Vejamos as métricas de derivativos para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.
O prêmio de stablecoin baseado na Ásia se aproxima da área FOMO
O prêmio USD Coin (USDC) é um bom indicador da demanda do comerciante de varejo cripto baseado na China. Ele mede a diferença entre as negociações peer-to-peer baseadas na China e o dólar dos Estados Unidos.
A demanda excessiva de compra tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 103% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado da stablecoin é inundada, causando um desconto de 4% ou mais.
Atualmente, o prêmio do USDC está em 103,5%, acima dos 98,7% em 19 de janeiro, sinalizando maior demanda por compra de stablecoin por parte de investidores asiáticos. O movimento coincidiu com o ganho diário de 11% do Bitcoin em 20 de janeiro e indica um FOMO moderado pelos comerciantes de varejo, já que o preço do BTC se aproximava de US$ 23.000.
Os comerciantes profissionais não estão particularmente entusiasmados após o ganho recente
A métrica long-to-short exclui externalidades que podem ter impactado apenas o mercado de stablecoin. Ele também coleta dados das posições dos clientes da bolsa em contratos futuros à vista, perpétuos e trimestrais, oferecendo assim melhores informações sobre como os traders profissionais estão posicionados.
Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre diferentes bolsas, portanto, os leitores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.
A primeira tendência que se pode identificar é que os principais traders da Huobi e da Binance estão extremamente céticos em relação ao rali recente. Essas baleias e criadores de mercado não mudaram seus níveis de longo para curto na última semana, o que significa que não estão confiantes em comprar acima de US$ 20.500, mas não estão dispostos a abrir posições curtas (de baixa).
Curiosamente, os principais traders da OKX reduziram suas compras líquidas (touro) até 20 de janeiro, mas mudaram drasticamente suas posições durante a última fase da corrida de touros. Olhando para um período de tempo mais longo de 3 semanas, sua proporção atual de 1,05 longo para curto permanece menor do que o 1,18 visto em 7 de janeiro.
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Os ursos são tímidos, proporcionando uma excelente oportunidade para corridas de touros
O prêmio de stablecoin de 3,5% na Ásia indica um maior apetite dos comerciantes de varejo. Além disso, o indicador long-to-short dos principais traders não mostra aumento de demanda de shorts, mesmo quando o Bitcoin atingiu seu nível mais alto desde agosto de 2022.
Além disso, a liquidação de US$ 335 milhões em contratos futuros curtos (de baixa) de BTC entre 19 e 20 de janeiro sinaliza que os vendedores continuam a usar alavancagem excessiva, criando a tempestade perfeita para outra etapa da corrida de touros.
Infelizmente, o preço do Bitcoin continua fortemente dependente do desempenho dos mercados de ações. Considerando a resiliência do BTC durante as incertezas relacionadas à falência do Digital Currency Group (DCG), as chances favorecem uma recuperação de US$ 24.000 ou US$ 25.000.
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source – cointelegraph.com
