SynFutures, uma bolsa de criminosos descentralizada, tem despertado ondas no DeFi nos últimos anos. Possui investidores proeminentes, uma grande base de usuários e um volume de negociação impressionante, o que significa que possui todos os fatores que podem torná-lo um projeto a ser observado em 2024 e além. Neste artigo, vamos mergulhar no SynFutures para entender o projeto e ver o que há de tão especial em seus recentes lançamentos de produtos e campanhas.
Estágio inicial
SynFutures é uma bolsa de derivativos descentralizada de múltiplas cadeias. O projeto tem o apoio de vários grandes VCs, incluindo Pantera, Polychain Capital, DragonFly e Standard Crypto, e o DEX recentemente arrecadou mais de US$ 22 milhões em uma rodada de financiamento da Série B. SynFutures V1, a primeira iteração da plataforma, lançada em junho de 2021 e introduziu o conceito de liquidez de token único por meio do modelo Synthetic Automated Market Maker (sAMM). Isso permitiu que os LPs financiassem qualquer pool do protocolo com apenas um token, geralmente uma moeda estável.
A liquidez de token único trouxe muita atenção e interesse ao projeto, que rapidamente seguiu seu sucesso com o lançamento do SynFutures V2. A V2 introduziu a listagem sem permissão, permitindo que os LPs listem quaisquer tokens criptográficos, moedas, NFTs e índices em 30 segundos sem aprovação prévia. Com listagem sem permissão e liquidez de token único, o projeto pretende se tornar o principal destino de derivativos para ativos grandes e pequenos.
De acordo com relatórios de Messari, V1 e V2 têm um volume acumulado de mais de US$ 23 bilhões, com mais de 10.000 usuários e quase 250 pares listados para negociação. A conquista impressiona, considerando que o projeto ainda não anunciou um token. Assim que esse anúncio for feito, podemos esperar um aumento na atividade comercial de novos usuários e agricultores de lançamento aéreo, o que provavelmente aumentará suas métricas comerciais, e as taxas obtidas por meio dessas atividades também dispararão.
Lançamento do V3
O protocolo acaba de lançar o SynFutures V3 na rede principal do Blast. Como as versões anteriores, a V3 introduz uma atualização que impactará principalmente os provedores de liquidez (LPs) e os traders. A nova versão vem com um novo modelo AMM chamado Oyster AMM (ou oAMM), permitindo que os LPs forneçam liquidez concentrada para qualquer par de derivativos listado na plataforma. Os LPs já podem fornecer liquidez de token único, mas com o novo AMM, os LPs também poderão fornecer liquidez concentrada de token único. Esta nova funcionalidade poderá melhorar a eficiência do capital para os fornecedores de liquidez e proporcionar-lhes retornos mais elevados, ao mesmo tempo que diminui a derrapagem para os traders; é uma solução ganha-ganha para todas as partes envolvidas.
Como funciona o V3
De acordo com Rascunho do white paper SynFutures V3o modelo Oyster AMM foi inspirado no modelo sintético Automated Market Maker (sAMM) do SynFutures V1 e no modelo Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) do Uniswap V3.
No modelo de carteira de pedidos, a liquidez normalmente concentra-se em torno do preço atual do ativo, enquanto o modelo AMM a distribui por toda a faixa de preço. Isso torna os AMMs menos eficientes para os LPs e resulta em mais derrapagens para os traders. Para evitar isso, o Oyster introduz liquidez concentrada que permite aos LPs escolher uma faixa em torno do preço atual onde sua liquidez estaria ativa. Além disso, o Oyster também permitirá que os traders façam pedidos com limite usando o modelo de livro de pedidos. Essas ordens são então colocadas na curva AMM como outra fonte de liquidez.
Embora o Oyster AMM não seja a primeira vez que um projeto tenta combinar o AMM com uma carteira de pedidos, as tentativas anteriores seguiram principalmente um sistema híbrido onde algumas partes da transação ocorrem fora da cadeia, enquanto outras ocorrem na cadeia. Tal sistema depende, em última análise, dos administradores centralizados que controlam a parte fora da cadeia da transação, tornando-a nem descentralizada nem sem confiança. Esses sistemas também estão expostos a potenciais backdoors e outras vulnerabilidades. O Oyster, por outro lado, está totalmente on-chain, garantindo transparência e maior segurança.
Combinar AMM e Orderbook on-chain é uma tarefa complexa. Portanto, para garantir que os dois tipos de liquidez se complementem, o Oyster utiliza uma estrutura chamada ‘Pearl’, que é uma coleção de toda a liquidez concentrada cobrindo um preço e todas as ordens com limite abertas ao mesmo preço. A imagem e a explicação abaixo fornecem um passo a passo de como o modelo funciona e como um pedido é executado no Oyster AMM.
- Quando um tomador de mercado faz um novo pedido, o Oyster primeiro verifica a Pérola naquele preço.
- Em seguida, retira a liquidez das ordens limitadas presentes naquela Pérola. A transação é concluída se a liquidez nas ordens limitadas for suficiente para atender a ordem do tomador de mercado.
- Caso contrário, o Oyster AMM retira liquidez do AMM. Isso aumenta o preço e o move ao longo da curva AMM.
- Se o pedido for atendido na curva, a transação termina. Caso contrário, o preço continuará a aumentar até que a próxima Pérola seja alcançada.
- O mesmo processo é seguido novamente, onde a liquidez da ordem limite é preenchida primeiro e depois a liquidez do AMM é retirada.
- Este processo continua até que todo o pedido seja atendido.
Esta abordagem dupla permite que o SynFutures V3 tenha uma eficiência de capital significativamente maior do que a maioria de seus pares no espaço de derivativos. Ele ainda oferece melhor eficiência de capital do que um Dex à vista como o Uniswap V3. A tabela abaixo, retirada do whitepaper, mostra a comparação de eficiência de capital entre UniSwap V3 e SynFutures V3 em uma faixa específica.
| Modelo | Faixa | Aumento da eficiência de capital |
|---|---|---|
| Ostra AMM | 99,99% a 100,01% | 39.997,0x |
| UniSwap v3 | 99,99% a 100,01% | 20.000,5x |
SynFutures e Oyster Odyssey
Para comemorar o lançamento do V3 e do Oyster AMM, a SynFutures anunciou a campanha ‘Oyster Odyssey’ que recompensa os usuários com pontos por fornecer liquidez no protocolo, o sistema é projetado para recompensar o envolvimento do usuário e a contribuição para o ecossistema SynFutures.
O sistema de pontos tem como objetivo recompensar os usuários que fornecem liquidez e trazem novos usuários para a plataforma. Há também um mecanismo de caixa misteriosa e um sistema giratório que adiciona um elemento de sorte e diversão à campanha.
Negocie no SynFutures V3 aprender mais.
Conclusão
O uso eficiente do capital é essencial no DeFi, especialmente na fase inicial, onde a liquidez total disponível é limitada. Embora os modelos AMM democratizem a provisão de liquidez, sofrem de menor eficiência de capital. Melhorá-lo é um passo crucial para tornar o DeFi popular. O Oyster AMM da SynFutures é uma dessas melhorias que permite que um trader teoricamente faça uma negociação com zero derrapagem enquanto ainda está totalmente na rede; isso é um desenvolvimento bem-vindo.
O post Explorando SynFutures V3 e o Oyster AMM apareceu pela primeira vez no CryptoSlate.
source – cryptoslate.com
