A análise do fluxo e refluxo dos contratos futuros nas bolsas pode fornecer informações valiosas sobre as perspectivas coletivas do mercado. O estado de contratos em aberto em futuros de Bitcoin e a relação entre posições longas e curtas podem nos ajudar a determinar se o mercado está em alta ou em baixa e a antecipar possíveis movimentos de preços.
Ao longo das 24 horas entre 9 e 10 de abril, o mercado futuro sofreu uma mudança ligeira, mas notável. Os juros em aberto, uma medida do número total de contratos futuros pendentes que não foram liquidados, diminuíram de US$ 35,17 bilhões para US$ 33,77 bilhões. Este declínio nos contratos em aberto, juntamente com uma redução de 4,55% nas posições longas, para US$ 39,65 bilhões, e uma pequena redução de 0,38% no volume curto, para US$ 37,31 bilhões, indica uma retração cautelosa na participação no mercado. Esses números sugerem uma ligeira inclinação de baixa no sentimento dos traders nas últimas 24 horas.
A flutuação no rácio longo/curto dos futuros ao longo das últimas semanas ilustra como o mercado se sentiu. Embora os rácios tenham oscilado, permaneceram geralmente positivos, tornando evidente que o mercado está a inclinar-se para uma posição de alta. No entanto, os níveis de confiança variaram em resposta à volatilidade dos preços do Bitcoin. Um pico de 1,1561 em 8 de abril correlacionou-se com um aumento no valor do Bitcoin após uma correção, enquanto uma queda para 0,9712 em 29 de março refletiu uma onda de sentimento de baixa que surgiu depois que o BTC não conseguiu atender às expectativas do mercado.
Uma análise mais detalhada da distribuição de posições longas e curtas em várias bolsas revela um cenário muito diversificado de sentimento e estratégia dos traders. Por exemplo, o BingX se destaca com uma proporção significativamente maior de posições longas (82,77%) do que curtas (17,23%), indicando um sentimento particularmente otimista entre sua base de usuários ou posicionamento estratégico dos traders da bolsa.
Por outro lado, plataformas como Deribit e Bitget, com índices em torno de 50%, indicam uma perspectiva de mercado mais dividida. O contraste entre o viés de posição curta predominante da Binance (51,74%) e as tendências de alta do BingX mostra quão variadas são as estratégias e percepções entre as plataformas de negociação, com as posições curtas da Binance superando significativamente as apostas longas do BingX.
A ligeira queda nos contratos em aberto que o mercado viu nas últimas 24 horas sugere um movimento coletivo em direção à cautela. Isso pode resultar de muitos fatores diferentes, mas a maior incerteza do mercado, à medida que o Bitcoin continua lutando para recuperar os US$ 70.000, pode ser a maior. A contracção do OI também pode reflectir uma hesitação mais ampla entre os traders em se comprometerem com posições de longo prazo.
No entanto, é importante notar que o sentimento misto e a postura cautelosa observados em diferentes bolsas são relativos aos recentes máximos de OI que o mercado tem visto. Apesar da queda dos últimos dias, o mercado ainda segue em um ciclo de derivativos com a maior quantidade de contratos em aberto da história do Bitcoin.
Isto significa que a cautela e a indecisão que vemos agora são agudas e não representam a tendência de longo prazo observada este ano. Fatores como desenvolvimentos macroeconómicos, alterações regulamentares e desenvolvimentos internos no mercado criptográfico, como os ETFs, são suscetíveis de influenciar este sentimento.
Podemos esperar que a tendência actual mude à medida que o mercado continua a digerir estes elementos. As expectativas futuras e as estratégias de negociação ajustar-se-ão rapidamente aos novos desenvolvimentos do mercado, razão pela qual é importante ficar atento aos derivados.
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source – cryptoslate.com
