Vitória d’Este
Publicado: 10 de dezembro de 2024 às 11h29 Atualizado: 10 de dezembro de 2024 às 11h30
Editado e verificado: 10 de dezembro de 2024 às 11h29
Em resumo
Em 9 de dezembro de 2024, o mercado de criptomoedas passou por um evento significativo, com mais de US$ 1,6 bilhão em posições alavancadas sendo liquidadas, levantando questões sobre a volatilidade do mercado e seu impacto.
No dia 9 de dezembro de 2024 ocorreu um dos maiores eventos da história do mercado de criptomoedas. Mais de US$ 1,6 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas em um único dia, marcando a maior ocorrência envolvendo Bitcoin e outras criptomoedas desde 2021. Perguntas sobre as causas dessa volatilidade e seus efeitos no mercado mais amplo foram levantadas neste ponto crucial no desenvolvimento contínuo de mercados de ativos digitais.
Foto: CoinGlass
Colocando o evento de liquidação em perspectiva
O aumento no preço do Bitcoin em 9 de dezembro confirmou uma tendência de longo prazo de ineficiência do mercado. Estas tendências surgem quando os preços divergem consideravelmente do seu justo valor estimado, abrindo a porta à correção. Em 5 de dezembro, o preço do Bitcoin produziu um notável movimento descendente, uma notável divergência de preços que os traders previram que seria revertida em breve. Os analistas calcularam que havia 96% de probabilidade de esta ineficiência ser corrigida, e estavam certos.
Aproximando-se do limite inferior da faixa prevista, o preço do Bitcoin caiu para US$ 94.000. Mas a queda acentuada desencadeou uma série de liquidações, a maior das quais em três anos. Devido à grande eliminação de posições longas causada por este evento de liquidação, o mercado de criptomoedas viu uma liquidação mais ampla.
Foto de : CoinGecko
Quando uma bolsa fecha à força a posição alavancada de um trader, isso é conhecido como liquidação. Isto geralmente ocorre quando a margem mínima necessária para sustentar a posição não é mais atendida pela conta de margem do trader. Mesmo pequenas alterações de preços podem levar a liquidações em mercados altamente alavancados, aumentando a volatilidade.
As posições alavancadas em Bitcoin e outras criptomoedas foram rapidamente encerradas durante o incidente de 9 de dezembro. As duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado, Ethereum e Bitcoin, tiveram o impacto mais notável. As posições compradas em Ethereum totalizaram US$ 208 milhões em liquidações, em comparação com US$ 142 milhões em posições compradas em Bitcoin. Grandes perdas também foram incorridas pelas altcoins; as liquidações em bolsas de futuros totalizaram US$ 560 milhões.
Foto: Liquidações Ethereum, CoinGlass
Particularmente notável foi o efeito cascata, em que as liquidações conduzem a outras liquidações. Mais participações tornaram-se insustentáveis à medida que os preços caíam, criando um ciclo vicioso de queda de preços e pressão de venda.
A função das bolsas: o impacto da Coinbase
O envolvimento da Coinbase, maior bolsa de criptomoedas dos Estados Unidos, foi uma das observações mais notáveis do evento. Analistas da conta de pesquisa de criptografia Ltd apontaram um comportamento estranho na página. Segundo relatos, os comerciantes da Coinbase começaram a vender Bitcoin rapidamente cerca de uma hora antes do início do declínio em todo o mercado. A cascata de liquidação que se seguiu parece ser desencadeada por esta pressão de venda.
As práticas agressivas de vendas da Coinbase foram dignas de nota por vários motivos. Primeiro enfatizou como as transações individuais moldam a dinâmica do mercado. Em segundo lugar, enfatizou como o mercado de criptomoedas está interligado e como as ações num único site podem ter um grande impacto.
A maior bolsa de criptomoedas do mundo, a Binance, também esteve envolvida, de acordo com estatísticas de delta de volume acumulado (CVD). A venda preventiva na Coinbase, no entanto, deu uma reviravolta estranha à história e fez muitos se perguntarem sobre as circunstâncias e os motivos dessa ação.
Foto: CoinGlass
Um olhar mais atento sobre a carnificina de Altcoin
O impacto nas altcoins foi muito mais severo do que as perdas significativas sofridas pelo Bitcoin e pelo Ethereum. Em um dia, tokens como Cardano, Dogecoin e XRP tiveram perdas percentuais de dois dígitos. Por exemplo, o XRP caiu mais de 12%, e Cardano e Dogecoin também sofreram quedas.
Foto: liquidações de XRP, CoinGlass
Existem outras razões para a queda acentuada nos preços das criptomoedas. Primeiro, como as altcoins têm capitalizações de mercado menores e menos liquidez do que Bitcoin e Ethereum, elas geralmente apresentam mais volatilidade. Em segundo lugar, os mercados de criptomoedas são mais propensos a negociações especulativas e a posições excessivamente alavancadas, o que os torna mais suscetíveis ao estresse do mercado.
Com quase US$ 70 milhões em futuros de XRP e quantias comparáveis para futuros de Dogecoin sendo liquidados, os dados de mercado indicaram que os futuros de criptomoeda representaram uma quantidade considerável das liquidações. Estes números demonstraram o risco da alavancagem excessiva e a natureza especulativa do comércio de criptomoedas.
Medos da computação quântica: um efeito colateral?
O evento de liquidação ocorreu ao mesmo tempo em que o Google fez uma grande declaração sobre seu progresso na computação quântica. A empresa de tecnologia levantou questões sobre as ramificações da segurança blockchain quando divulgou testes de benchmark para seu novo dispositivo de computação quântica Willow.
A criptomoeda está teoricamente em risco devido à computação quântica, especialmente quando se trata de preservação de chave privada e segurança criptográfica. A declaração causou uma onda de preocupação no mercado, mesmo que essas ameaças ainda sejam principalmente hipotéticas e distantes. Embora não tenha sido encontrada nenhuma relação causal clara, alguns especialistas conjeturaram que esta notícia contribuiu para o aumento da pressão de venda.
Comparando o passado, insights de 2021
É importante comparar o evento de liquidação de 9 de dezembro com outros acontecimentos históricos para compreendê-lo adequadamente. Em 2021, um ano marcado por intensa volatilidade e expansão explosiva no setor de criptomoedas, o mercado viu pela última vez liquidações deste porte. A elevada alavancagem, o interesse institucional e a paixão pelo retalho impulsionaram os preços para máximos históricos naquela altura, apenas para serem seguidos por quedas vertiginosas.
A mecânica básica da alavancagem e da emoção não se alterou, apesar do facto de o ambiente de mercado ter mudado desde 2021 devido ao maior escrutínio regulamentar e a uma base de investidores mais bem informada. O incidente de 9 de dezembro serve como um alerta de que o mercado de criptomoedas ainda é vulnerável a altos níveis de volatilidade, mesmo que tenha amadurecido.
Reinicialização do mercado ou sinal de alerta?
Os participantes no mercado têm opiniões diferentes sobre as consequências do evento de liquidação. Alguns vêem-no como uma redefinição necessária que eliminará o excesso de especulação e proporcionará as condições para um crescimento mais sustentável. Afirmam que a redução da alavancagem promove um ambiente de mercado mais estável, onde os fundamentos, em vez de conjecturas, influenciam as flutuações de preços.
No entanto, alguns alertam que o incidente pode indicar fraquezas mais graves do mercado. As preocupações com a estabilidade do mercado e a possibilidade de mais pressão descendente foram despertadas pela queda acentuada nos preços das criptomoedas e pelo comportamento estranho nas bolsas.
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Sobre o autor
Victoria é escritora sobre uma variedade de tópicos de tecnologia, incluindo Web3.0, IA e criptomoedas. Sua vasta experiência lhe permite escrever artigos perspicazes para um público mais amplo.
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source – mpost.io
