Publicado: 30 de outubro de 2023 às 23h57 Atualizado: 30 de outubro de 2023 às 23h57
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em resumo
A Coinbase Research destaca o aumento da tokenização de ativos financeiros no clima atual de alto rendimento, mas os desafios de infraestrutura e jurisdição se aproximam.
A pesquisa recente da Coinbase destaca a evolução e o potencial da tokenização no mundo financeiro. Desde as suas raízes iniciais na representação da propriedade de ativos físicos, como imóveis ou arte, a tokenização oferece agora oportunidades para a digitalização de ativos financeiros.
Destacam-se títulos soberanos, fundos do mercado monetário e acordos de recompra. No entanto, ainda existem desafios, especialmente em torno das infraestruturas e dos limites jurisdicionais.
2017 x agora: o que há de diferente?
Em 2017, o burburinho girava em torno do uso da tecnologia blockchain para representar a propriedade de ativos ilíquidos, como arte ou imóveis. A ideia era democratizar o acesso a esses ativos, fracionando a sua propriedade através de tokens digitais. Apesar do claro potencial, o modelo não ganhou força significativa e a atenção do mercado criptográfico mudou para as inovações nas finanças descentralizadas (DeFi).
Avançando até hoje, o cenário mudou devido às mudanças económicas. Os aumentos substanciais das taxas da Reserva Federal e as alterações no seu balanço alteraram o ecossistema financeiro. Isto, combinado com a liquidação do mercado criptográfico em 2022, rejuvenesceu o interesse no valor central do blockchain, empurrando o conceito de tokenização de volta ao centro das atenções.
Base de moedas Sobre Ambiente de alto rendimento
Os rendimentos mais elevados das obrigações desencadearam um aumento nos comportamentos de procura de rendimento entre os investidores de retalho. Este aumento no interesse é observado na crescente procura de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, contrastando com o cenário de 2017. Por exemplo, a crise bancária de Março de 2023 sublinhou as deficiências dos rendimentos dos depósitos de clientes existentes, amplificando assim o apelo das ofertas tokenizadas.
Embora a tokenização prometa inúmeros benefícios – desde a eficiência do capital até liquidações mais rápidas – a sua integração bem sucedida depende da forma como é implementada. Nos próximos anos, podemos esperar uma fase de consolidação centrada em três aspectos principais: verticais financeiras, limites jurisdicionais e pilhas de tecnologia. A consolidação adequada é crucial para enfrentar desafios como a fragmentação da liquidez e as complicações da integração dos investidores.
Outro fator a observar é o ritmo das empresas tradicionais. Embora muitos já tenham começado a construir as suas próprias plataformas de tokenização, a velocidade com que se adaptam desempenhará um papel crucial na determinação dos líderes de mercado neste espaço.
A pesquisa mais recente da Coinbase ressalta o papel em evolução da tokenização no cenário financeiro. Mudando a sua ênfase inicial em activos tangíveis, a tokenização está agora a dar destaque à digitalização de activos financeiros, tais como obrigações soberanas e fundos do mercado monetário. No entanto, persistem desafios, especialmente em torno das infraestruturas e da jurisdição.
À medida que o clima financeiro muda, os próximos anos poderão assistir a esforços de consolidação centrados em vários aspectos financeiros, jurisdicionais e tecnológicos. Para uma análise abrangente desses insights, consulte o relatório completo da Coinbase.
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Nik é um analista e escritor talentoso no Metaverse Post, especializado em fornecer insights de ponta sobre o mundo acelerado da tecnologia, com ênfase particular em IA/ML, XR, VR, análises on-chain e desenvolvimento de blockchain. Seus artigos envolvem e informam um público diversificado, ajudando-os a permanecer à frente da curva tecnológica. Possuindo um mestrado em Economia e Gestão, Nik tem uma sólida compreensão das nuances do mundo dos negócios e da sua intersecção com tecnologias emergentes.
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Nik Asti
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