A seguir, é apresentado um post e opinião de Vugar usi Zade, diretor de operações (COO) da Bitget.
A maré regulatória nos Estados Unidos está girando de uma maneira que possa redefinir a trajetória do mercado global de criptografia. Sob a administração atual, os reguladores sinalizaram um pivô de uma abordagem pesada em relação a um enfatizando clareza e crescimento.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) está reconsiderando uma regra proposta que imporia requisitos mais rígidos de custódia aos consultores de investimento que mantêm criptomoedas e outros ativos. A agência está decidindo se mudar ou se livrar da regra que foi implementada no governo anterior, e essa mudança em direção a uma supervisão mais sutil é cautelosamente recebida pelo setor.
Legislação Stablecoin: um ponto de virada para o domínio do dólar?
Os EUA estão finalmente avançando para regular os estábulos-sem dúvida o pinheiro da concessionária do mundo real da Crypto. Mas a questão agora é: essas etapas são tarde demais para liderar a corrida global? Enquanto outras regiões como a Ásia e a Europa tomaram a iniciativa de criar estruturas Stablecoin e atrair inovação, os EUA até agora estão assistindo do lado de fora.
A Lei Genius, uma estrutura regulatória dupla, com o objetivo de padronizar os estábulos com dólares americanos, representa a tentativa de Washington de recuperar o atraso. Com o Comitê Bancário do Senado avançando para uma votação completa do Senado, a supervisão federal formal pode finalmente estar ao seu alcance.
Os StableCoins estabelecem trilhões de transações anuais e servem como um vínculo -chave entre criptografia e Fiat. Regras claras e aplicáveis dos EUA podem transformar esses instrumentos em veículos confiáveis para o comércio global. Bo Hines, que preside um grupo de trabalho federal sobre ativos digitais, observou recentemente que a legislação do Stablecoin poderia desbloquear o potencial econômico e consolidar ainda mais o domínio do dólar em finanças globais.
De acordo com a Lei Genius, os emissores do Stablecoin seriam obrigados a manter as reservas completas de 1: 1 em ativos líquidos e seguros, como bills em T ou depósitos segurados. Isso dá aos estábulos o tipo de apoio institucional que tranquiliza bancos, empresas e reguladores internacionais. É mais do que apenas uma caixa de conformidade-isso pode trazer os estábulos regulados pelos EUA para os oleodutos financeiros convencionais: folha de pagamento, remessas, assentamentos e até interações do banco central.
Por que isso importa globalmente? Porque a política financeira dos EUA ainda define o tom. Se os EUA oferecerem um caminho credível para o crescimento regulamentado do Stablecoin, é provável que outras jurisdições espelhem ou se alinhem a ele. Por outro lado, a falta de clareza corre o risco de impulsionar a inovação em zonas cinzas regulatórias, enfraquecer a supervisão e fragmentar a liquidez.
E agora, com um segundo governo Trump-uma presidência que anteriormente adotou uma posição mais avançada sobre a inovação financeira-os observadores do setor estão especulando sobre a desregulamentação acelerada ou uma arquitetura regulatória mais aberta. O Trump 2.0 poderia abraçar a Crypto como parte de uma estratégia de dólar digital maior? Ou até usar os estábulos como uma ferramenta geopolítica para estender a influência do dólar?
A Lei Genius pode ser a fundação, mas o que vem a seguir – tom de política, abordagem de aplicação, mensagens executivas – pode determinar se os EUA são um líder nesta época ou simplesmente um seguidor rápido. Acertar isso não é apenas sobre inovação doméstica. Trata-se de garantir uma posição digital para o dólar em um mundo de várias cadeias e multi-moeda.
Riscos de macro e volatilidade do mercado de criptografia
Os mercados criptográficos se correlacionam cada vez mais com os mercados financeiros tradicionais, sensíveis às mudanças macroeconômicas. Eventos como picos de inflação, mudanças nas taxas de juros e tensões geopolíticas desencadeiam regularmente respostas sincronizadas em criptografia e ações. Um exemplo recente foi o impacto significativo das tarifas comerciais dos EUA nas avaliações do mercado de criptografia.
Essa correlação ressalta a maturação da criptografia, mas também apresenta riscos sistêmicos. Os bancos centrais e os reguladores expressaram preocupação de que a rápida integração de criptografia no financiamento convencional possa ampliar as interrupções econômicas se não fosse cuidadosamente gerenciado. Estratégias eficazes de mitigação de riscos serão cruciais.
Bridging Blockchain e finanças tradicionais
Em uma nota mais otimista, a parede entre criptografia e troci está corroendo constantemente. Nos bastidores, bancos, empresas de pagamento e até bancos centrais estão explorando a tecnologia blockchain para modernizar seus serviços. O progresso é duplo: melhorias na escalabilidade do blockchain e o surgimento de soluções prontas para conformidade que atendem às demandas dos reguladores. Na frente de escalabilidade, inovações como redes de camada-2 e mecanismos de consenso mais eficientes estão aumentando drasticamente a taxa de transferência da transação e reduzindo os custos.
Ao mesmo tempo, novas ferramentas estão atendendo aos requisitos de conformidade e segurança que há muito não são negociáveis no TRADFI. Desde análises avançadas de blockchain que podem sinalizar transações ilícitas em estruturas de identidade e KYC para atividades na cadeia, o kit de ferramentas para atender aos padrões regulamentares está amadurecendo. Recentemente, um grande banco europeu embarcou no Projeto Dama 2, uma rede de camada-2 baseada em Ethereum, projetada especificamente para instituições financeiras, permitindo que eles aproveitem os benefícios da Blockchain, mantendo o controle e a supervisão regulatória.
Outras evidências dessa convergência são observadas nos recentes preparativos de IPO por grandes empresas de criptografia como Circle e Kraken. Esses esforços mostram uma conexão mais profunda entre ativos digitais e mercados de capitais tradicionais – as empresas buscam listagens públicas para explorar fluxos de capital mais amplos e criar credibilidade institucional. É um sinal claro de que a Crypto não está mais operando em um silo financeiro. Agora está se posicionando no coração das negociações globais e das finanças públicas.
Da mesma forma, os gigantes de pagamento estão cada vez mais integrando os estábulos e a blockchain em suas redes: relatórios de vistos lidando com bilhões de pagamentos Stablecoin, e empresas de fintech como a Stripe adquiriram startups de criptografia para acelerar essa integração. Obviamente, os desafios permanecem. Os sistemas herdados não podem ser revisados da noite para o dia, e a confiança no código precisará ser conquistada ao longo do tempo. O provável final de jogo é um modelo híbrido: as finanças tradicionais aumentadas pela blockchain em áreas como pagamentos transfronteiriços, tokenização de ativos e liquidação, todos operando sob o olhar atento dos reguladores e gerentes de risco.
Trocas como pilares de adoção institucional
À medida que a regulamentação e a tecnologia se alinham para tornar a Crypto mais acessível, as trocas desempenharão um papel enorme na direção da indústria para sua próxima fase de maturidade. As trocas de criptografia atendem aos entusiastas do varejo e atuam como o primeiro ponto de contato de muitos recém -chegados, mas também estão evoluindo para atender às demandas rigorosas dos investidores institucionais.
O envolvimento regulatório global é outro pilar de preparação. Ele abre portas para atender aos clientes legalmente e tranquiliza as instituições de que a troca em que eles confiam em seus ativos está sendo supervisionada pelas autoridades. Uma combinação de regulamentação forte e medidas de segurança aprimoradas pode desencadear maior confiança do consumidor nos ativos digitais.
Quando um fundo de pensão ou um banco multinacional vê que uma troca de criptografia tem conformidade com a qualidade bancária, profunda liquidez e salvaguardas de emergência em vigor, o cálculo muda de “muito arriscado” para “investimento viável”. Cada nova regra esclarecida, toda atualização de segurança implementada e toda auditoria concluída está colocando tijolos na estrada que leva a capital tradicional aos mercados de criptografia.
Do meu ponto de vista, o setor de criptografia em 2025 está mais aberto e preparado do que nunca. Se permanecermos comprometidos com a verdade, a transparência e a proteção do usuário acima de tudo, podemos navegar pelos desafios à frente e inaugurar uma era mais madura de criptografia – uma em que crescimento e estabilidade andam de mãos dadas e onde a linha entre finanças tradicionais e digitais continua a desfocar para o benefício de todos os participantes.
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source – cryptoslate.com
