A Samsung Electronics sinalizou uma queda de 32 por cento pior do que o esperado no lucro operacional trimestral na sexta-feira, uma vez que uma desaceleração econômica reduziu a demanda por dispositivos eletrônicos e os chips de memória que os acompanham. As remessas de chips de memória da Samsung provavelmente ficaram abaixo das expectativas já rebaixadas e os preços podem cair ainda mais neste trimestre, disseram analistas, à medida que os clientes reagem ao aumento da inflação, taxas de juros mais altas e ao impacto da invasão da Ucrânia pela Rússia.
A Samsung, maior fabricante mundial de chips de memória, smartphones e televisores, é um indicador da demanda global do consumidor e seus resultados preliminares decepcionantes se somam a uma enxurrada de rebaixamentos de lucros e previsões sombrias.
O lucro estimado caiu para KRW 10,8 trilhões (aproximadamente INR 62.900 crore) em julho-setembro – o primeiro declínio ano a ano em quase três anos – de KRW 15,8 trilhões (aproximadamente INR 92.000 crore) um ano antes, disse a empresa em um release preliminar de resultados.
O resultado foi 8,5% abaixo de KRW 11,8 trilhões (aproximadamente Rs.68.700 crore) SmartEstimate da Refinitiv.
Empresas e consumidores apertaram os cintos, com compradores de chips de memória, como fabricantes de smartphones e PCs, adiando novas compras e usando o estoque existente, reduzindo remessas e inaugurando um ciclo de downcycle do setor.
“O negócio de chips de memória está pior do que o esperado, as remessas de chips DRAM podem cair em uma porcentagem maior de adolescentes em relação ao segundo trimestre”, disse Park Sung-soon, analista da Cape Investment & Securities.
A tendência de negociação de preços parece sugerir que a demanda dos clientes piorou rapidamente durante o trimestre.”
Analistas esperam que os preços dos chips de memória continuem caindo no trimestre atual, causando uma nova queda nos lucros da Samsung no quarto trimestre. A demanda não deve se recuperar até o início do próximo ano.
A rival Micron na semana passada se tornou a primeira fabricante de chips de memória a cortar oficialmente seus planos de investimento para o próximo ano, e a rival SK Hynix deu a entender um possível corte de investimento.
A fabricante de chips Advanced Micro Devices forneceu na quinta-feira estimativas de receita do terceiro trimestre que foram cerca de um bilhão de dólares a menos do que o previsto anteriormente devido à fraca demanda de PCs, sinalizando que a queda dos chips pode ser muito pior do que o esperado.
Atualmente, a Samsung não está discutindo um corte na produção de chips de memória, disse um executivo a repórteres nos Estados Unidos na quarta-feira, segundo a agência de notícias Yonhap.
“Os investidores estarão interessados em saber se a Samsung considera um corte de capex, ou planeja muita manutenção de equipamentos de chip, ou segue uma estratégia de lucratividade. Isso sinalizará as condições de fornecimento de chips”, disse Park.
A Samsung deve divulgar resultados detalhados em 27 de outubro, quando os executivos também fornecerão briefings para a mídia e analistas.
Suas ações, que caíram quase 30 por cento este ano, subiram 0,2 por cento nas negociações da manhã, contra uma queda de 0,3 por cento no mercado mais amplo.
Demanda por telefone de última geração
A Counterpoint Research disse que as remessas estimadas de smartphones pela divisão de telefonia móvel da Samsung no terceiro trimestre foram de cerca de 66 milhões, uma queda de 5 por cento em relação ao ano anterior, já que a Samsung lançou seus novos telefones dobráveis durante o trimestre.
“O mercado de nível alto e premium é relativamente resiliente com uma demanda sólida, apesar da recente crise econômica”, disse Liz Lee, diretora associada da Counterpoint. Nos EUA, “as vendas iniciais da série Galaxy Z4 foram maiores do que as vendas da série Galaxy Z3”.
Analistas disseram que a Samsung continua superexposta a negócios dependentes da demanda, como telefones celulares e chips de memória, que são vulneráveis a desacelerações econômicas, na ausência de uma participação maior na fabricação de chips de longo prazo.
“A Samsung precisa de linhas de produtos com uma alta participação de contratos de longo prazo, domínio exclusivo do mercado e uma marca premium com alta preferência do consumidor, mas ainda precisa de tempo para chegar lá”, disse Greg Roh, chefe de pesquisa da Hyundai Motor.
Painéis de exibição dobráveis e processos avançados de fundição foram “importantes” para que a empresa se tornasse menos exposta a crises econômicas, acrescentou Roh.
A receita trimestral provavelmente aumentou 3 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior, para KRW 76 trilhões (aproximadamente INR 62.61.25.000), disse a Samsung.
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